ОПРЕДЕЛЕНИЕ ближайшего месяца
В контексте опционов и фьючерсов - ближайший к поставке месяц (фьючерсы) или срок действия (опционы). «Ближайший месяц» иногда называют «ближайшим месяцем», «передним месяцем» или «точечным месяцем». Контракт на ближайший месяц - это самый короткий контракт, который может приобрести инвестор. Торговля обычно наиболее активна в течение ближайшего месяца по сравнению с отложенными месяцами.
НАРУШЕНИЕ БЛИЖАЙШЕГО МЕСЯЦА
На обычном фьючерсном рынке, который находится в контанго, ближайшие месяцы обходятся дешевле, чем отсроченные месяцы. В отсталости условия рынка фьючерсов таковы, что ближайший месяц дороже, чем отсроченные месяцы. Ближайший месяц является ключевым компонентом многих стратегий торговли опционами и фьючерсами, включая календарный спред и обратный календарный спред. Эти стратегии стремятся извлечь выгоду из различий в ценах между ближайшим месяцем и более отдаленным месяцем для того же базового рынка.
В торговле фьючерсами две стороны соглашаются купить или продать товар, такой как золото, апельсиновый сок, свиные желудки, сахар, масло и т. Д., Позднее. Обычно ближайший или первый месяц - это месяц истечения фьючерсного контракта или месяц, ближайший к его истечению. Когда срок действия договора истекает, ожидается, что продавец осуществит поставку товара, а покупатель должен принять его.
Ключевые вынос
- В контексте опционов и фьючерсов, месяц, ближайший к поставке (фьючерсы) или истечению срока действия (опционы). «Ближайший месяц» иногда называют «ближайший месяц», «передний месяц» или «спотовый месяц». В обычном фьючерсе Рынок, находящийся в состоянии контанго, ближайшие месяцы дешевле, чем отсроченные месяцы. Ближайший месяц или первый месяц видят наибольшую волатильность на фьючерсных рынках, поскольку именно в этот период происходит большинство сделок с фьючерсами.
Тем не менее, покупатели, которые инвестируют в фьючерсы, редко, если вообще хотят покупать товары сами. Вместо этого они хотят удерживать позицию в активе без фактического владения физическим активом; таким образом, они могут спекулировать на цене актива, имея право купить или продать его в будущем по заданной цене. Как правило, покупатель хочет продать свою долю в товаре до истечения срока действия договора. Вот где они около месяца.
Ближайший месяц или первый месяц видят наибольшую волатильность на фьючерсных рынках, так как это период, в который происходит большинство фьючерсных сделок. Фьючерсные цены сходятся к спотовой цене или цене, по которой фактически можно купить данный товар для немедленной поставки в течение ближайшего месяца. Краткосрочные трейдеры будут зарабатывать или терять деньги на торгах фьючерсами в течение ближайшего месяца, поскольку они пытаются воспользоваться колебаниями цен, которые могут произойти в течение ближайшего месяца. В результате большинство сделок с фьючерсами на данный товар будет проходить в течение ближайшего месяца, а цены на фьючерсы обычно указываются в качестве цены контракта на ближайший месяц. Краткосрочные трейдеры должны быть осторожны, чтобы продать свои фьючерсы до истечения срока действия контракта, иначе они могут быть вынуждены самостоятельно принять поставку товара.
Пример из реального мира
Однодневный трейдер по фьючерсам на сырую нефть может купить фьючерсный контракт на покупку 1000 баррелей нефти по цене 62 доллара за баррель с ближайшим июльским месяцем. Это означает, что срок действия контракта истекает в июле, и в это время, если трейдер все еще держит контракт, ему или ей потребуется завладеть 1000 баррелей сырой нефти. Трейдер будет использовать волатильность рынка в дни, предшествующие дате истечения срока действия, чтобы попытаться получить свое право на баррели нефти с прибылью до истечения срока действия контракта.
