Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) определяет незаконную инсайдерскую торговлю как «покупку или продажу ценных бумаг, в нарушение фидуциарной обязанности или других доверительных отношений, в то время как они располагают существенной, публичной информацией о безопасности». Случаи инсайдерской торговли часто приводят к гражданским обвинениям, взимаемым SEC. Если достаточное количество доказательств требует предъявления обвинения в совершении преступления, преступники также арестовываются и передаются в прокуратуру США для уголовного преследования. Ниже приведены три самых больших штрафа за инсайдерскую торговлю в Соединенных Штатах.
Тюремные приговоры
3 октября 2011 года Радж Раджаратнам был осужден по всем 14 пунктам обвинения в мошенничестве с ценными бумагами и заговоре и приговорен к 11 годам тюремного заключения. Он также был оштрафован на более чем 150 миллионов долларов в виде гражданских штрафов. Группа Galleon, основанная Раджаратнамом в 1997 году, превратилась в один из крупнейших хедж-фондов в мире с более чем 7 миллиардами долларов в управлении. Фирма закрылась после того, как Раджаратнам был арестован 9 октября 2009 года по обвинению в инсайдерской торговле и обвинении в заговоре.
Офис прокурора США провел широкое расследование, состоящее из более чем 18 000 записей прослушивания телефонных разговоров, в которых участвовало более 500 человек. SEC пришла к выводу, что Раджаратнам торговал непубличной инсайдерской информацией, которая включала номера отчетов о доходах, слияниях и деталях контрактов, и получила более 25 миллионов долларов незаконной прибыли.
Подробности уголовного дела, в том числе обвинительные записи телефонных разговоров, были обнародованы в средствах массовой информации, что вызвало публичное возмущение высокомерного миллиардера. Чтобы ограничить любые представления о том, что миллиардеры получили бесплатный пропуск для инсайдерской торговли, суды привели пример миллиардера, вынес один из самых длинных на сегодняшний день тюремных сроков для инсайдерской торговли.
Цви Гоффер Приговор
Цви Гоффер, бывший трейдер из Galleon Group, который работал под псевдонимом «Octopussy», был уволен Galleon в 2008 году. Позднее он стал соучредителем Incremental Capital LLC. Гоффер был осужден за инсайдерскую торговлю в 2011 году. Некоторые из его действий заключались в том, чтобы лично подкупать юристов за информацию о сделках по слиянию и набирать самосвалов для получения источников инсайдерской информации. Гоффер был осужден по 12 пунктам обвинения в мошенничестве с ценными бумагами и по двум пунктам обвинения в заговоре и приговорен к 10 годам тюремного заключения и штрафам в размере 10 миллионов долларов США.
Жесткие штрафы
SAC Capital, ведущий хедж-фонд на Уолл-стрит, признал себя виновным в инсайдерской торговле и обвинениях в мошенничестве в телеграммах в ноябре 2013 года и согласился выплатить 1, 8 млрд. Долл. США, что является крупнейшим на сегодняшний день штрафом для инсайдеров. После десятилетнего преследования, SEC подала гражданские обвинения против Стивена А. Коэна в июле 2013 года за неспособность контролировать двух портфельных управляющих, которые активно занимались незаконной инсайдерской торговлей, которая приносила сотни миллионов долларов прибыли. Два главных виновника, Майкл Стейнберг и Мэтью Мартома, оба были обвинены отдельно для инсайдерской торговли. Коэн избежал уголовного преследования.
Запрещено управлять внешними деньгами
SEC добивался пожизненного запрета на управление Коэном сторонних фондов. Тем не менее, урегулирование SEC ограничило запрет на надзор из-за решения апелляционного суда, которое отменило еще одно дело, связанное с торговлей инсайдерами, в 2014 году, а также из-за снятия обвинений с Майкла Стейнберга и шести других обвиняемых. Запрет запрещает Коэну выступать в качестве наблюдателя в зарегистрированном фонде и управлять внешними инвестициями.
SEC также было предоставлено положение для мониторинга фирмы Коэна и периодически проводить контрольные экзамены. Коэн будет иметь право в 2018 году управлять внешними фондами. Предполагается, что Коэн может получить до 2, 5 миллиардов долларов в день, когда он решит вернуться к управлению внешними фондами. После закрытия SAC Capital Коэн создал Point72 Asset Management LP, семейный офис, в котором работают 850 человек, по сравнению с 1000 в SAC. По состоянию на 2015 год Point72 Asset Management LP управляла собственными личными средствами Коэна на сумму от 8 до 9 миллиардов долларов.
