ОПРЕДЕЛЕНИЕ Налогового свопа
Налоговый своп - это метод кристаллизации потерь капитала путем продажи убыточных позиций и покупки компаний в аналогичных отраслях, имеющих схожие основы.
Налоговый своп также называется налоговым сдвигом.
НАРУШЕНИЕ Налогового свопа
Налоговый своп предполагает продажу акций с убытком и немедленную покупку эквивалентной позиции в аналогичной, но не идентичной компании или отрасли. Потеря капитала, возникающая в результате сделки по продаже, не облагается налогом и может быть использована для компенсации любых приростов капитала для уменьшения налоговых обязательств инвестора. Рассмотрим инвестора Смита, который владеет 700 акциями Transocean Ltd. (NYSE: RIG), которые он купил по $ 15.80 за акцию год назад. Акция сейчас торгуется по 7, 30 долл. За акцию. Чтобы вычесть эту потерю из своих налоговых деклараций, он должен продать акции, чтобы реализовать потерю капитала, которая в этом случае составит ($ 15, 80 - $ 7, 30) x 700 = $ 5, 950.
Кристаллизованные потери помогают уменьшить налоговые обязательства Смита после создания налогового свопа. Если Смит считает, что Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) является хорошей долгосрочной инвестицией, он может использовать выручку от продажи RIG для покупки акций NVDA. Предполагая, что акции торгуются по 65, 00 долларов, Смит может купить 5, 950 долларов / 65 долларов = 91 акцию. По сути, Смит вычитает потерю капитала в своей налоговой декларации, в то время как он остается инвестированным в аналогичную ценную бумагу.
Правило мытья продажи
Обмениваемые инвестиции должны быть достаточно схожими, чтобы у инвестора была та же степень риска и инвестиционная цель, что и раньше. В то же время ценные бумаги не должны быть настолько похожими, чтобы быть фактически идентичными с точки зрения Службы внутренних доходов (IRS). IRS запрещает налогоплательщикам вычитать убытки при продаже инвестиций, если та же самая безопасность приобретается за 30 дней до или после продажи, тактика, известная как «чистая продажа». Конкретные продажи, а именно, происходят, когда инвестор продает актив, чтобы реализовать убыток, но одновременно выкупает тот же актив или практически идентичную ценную бумагу в течение 30 дней с момента продажи. Если IRS считает, что сделка с ценными бумагами на продажу и покупку считается «промывкой», инвестору не будут предоставлены налоговые льготы.
По сути, мытье продаж незаконно, тогда как налоговые свопы разрешены. Инвесторы могут обойти правило нерегулярной продажи IRS и использовать налоговые льготы от потерь капитала, продавая ценные бумаги, на которых они теряют деньги, и покупая другие, которые имеют очень похожие характеристики.
Обмен облигаций
Хотя в приведенном выше примере налогового свопа используются акции, в основном налоговые свопы выполняются с облигациями. Когда инвестор участвует в обмене облигаций, он просто заменяет облигацию в своем портфеле другой облигацией, используя выручку от продажи долгосрочной облигации.
Обмен облигаций - это стратегия, обычно осуществляемая инвесторами, которые держат отдельные облигации в убыток. Чтобы реализовать налоговую льготу, владелец облигации обменяет облигации ближе к концу года, понеся убытки от продажи обесцененной облигации и купив новую облигацию той же или аналогичной дюрации, но с более высоким купоном. Инвестор может списать убытки с облигации, которую он продал, чтобы понизить свое налоговое обязательство, если он / она не приобретает почти идентичную облигацию, которая была продана в течение 30 дней после продажи ранее удержанной облигации., Как правило, можно избежать распродажи, убедившись, что две из следующих трех характеристик облигации различны: эмитент, купон и срок погашения.
Ограничения обмена налогов
Налоговые свопы могут быть сделаны только с отдельными облигациями или акциями. Индексные фонды или фонды облигаций не могут быть использованы для этой стратегии. Например, обмен IRS на индексный фонд Vanguard на индексный фонд Fidelity будет запрещен IRS, поскольку оба фонда будут считаться практически идентичными.
Налоговый обмен подвергает инвестора базовому риску, поскольку продаваемая акция и приобретаемая акция обычно не идентичны и будут реагировать на различные рыночные факторы индивидуально.
