Грозовые тучи, формирующиеся в нынешних экономических условиях, представляют многочисленные риски для фондовых рынков, но инвесторы, одержимые мрачными экономическими перспективами, могут упускать из виду важный риск, исходящий из физической среды - воздействия изменения климата. Экстремальные погодные явления, в том числе ураганы, торнадо и наводнения, могут привести к физическому нарушению деятельности компаний и цепочек поставок по всему миру, и такие события растут. «Мы неуклонно движемся к новому нормальному состоянию, когда миллиардные бедствия становятся обычным явлением», - заявила Барри Эмили Маццакурати, основатель и генеральный директор аналитической компании Four Twenty Seven.
Four Twenty Seven собирает данные по климату и корпоративным объектам, которые затем использует для расчета баллов, которые ранжируют компании в соответствии с их уязвимостью к экстремальным погодным и климатическим изменениям. Скоринговая система разделяет общий риск компании на три отдельных компонента: операционный риск, рыночный риск и сетевой риск.
10 акций подвергаются наибольшему риску изменения климата
(Общая оценка на основе рынка, операций и риска цепочки поставок)
- Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH); Общая оценка = 100Western Digital (WDC); Суммарный балл = 89, 2NextEra Energy (NEE); Общий балл = 86, 5 Микронная технология (MU); Суммарный балл = 80, 2 Истман Кемикал (ЕМН); Общий балл = 80 Консолидированный Эдисон (ED); Общий балл = 79, 6Seagate Technology (STX); Общая оценка = 77, 7 Мерк (MRK); Общий балл = 76, 9Прикладные материалы (AMAT); Суммарный балл = 76, 3 Группа предприятий общественного обслуживания (PEG); Общая оценка = 74, 6
Что это значит для инвесторов
Объединенный Эдисон, занявший шестое место, получил общий балл 79, 6. Коммунальная компания получила 49, 7 балла за компонент операционного риска, который составляет около 70% от общего балла каждой компании, пытается измерить риски, связанные с экстремальными погодными явлениями, где бы они ни находились - от частоты и степени тепловых волн до повышения уровня моря и ураганы. ConEd особенно уязвима к повышению уровня моря с помощью объектов в Нью-Йорке, а также сталкивается с другими проблемами, связанными с водой и теплом, на своих объектах в Калифорнии и на юге Техаса.
Остальные 30% оценки представлены рыночным риском и цепным риском, за которые Con Ed получила оценку 38, 4 и 70, 1 соответственно. Первый измеряет уязвимость к климатическим рискам конечного рынка компании, а второй учитывает климатический риск, связанный со странами, которые могут составлять часть цепочки поставок компании.
Ураган «Сэнди», обрушившийся на Нью-Йорк в 2012 году и затопивший метрополию и пригороды, является одним из случаев, когда ConEd подвергался воздействию экстремальных погодных явлений. Распределительная сеть коммунального предприятия была повреждена, и обслуживание 1, 4 миллиона клиентов было прервано, а расходы превысили 460 миллионов долларов.
Заглядывая вперед
Поскольку методы измерения риска изменения климата все еще находятся в зачаточном состоянии, инвесторам следует обратить пристальное внимание на то, как они используются и точно ли они отражают уязвимость компании. Выбор акций и прогнозирование погоды всегда предполагали некоторые догадки, но теперь эти два взаимосвязаны больше, чем когда-либо.
