Что такое эрозия?
Эрозия может включать любое негативное влияние на связанные активы или фонды компании. Эрозия может наблюдаться в отношении прибыли, продаж или материальных активов, таких как производственное оборудование. Эрозия часто считается общим фактором риска в системе управления денежными средствами организации, поскольку потери могут быть медленными и происходить с течением времени.
Эрозия может также произойти с определенными финансовыми активами, такими как опционные контракты или варранты, стоимость которых снижается с течением времени, известная как спад времени.
Ключевые вынос
- Эрозия обычно относится к долгосрочным тенденциям к снижению деловой активности компании; краткосрочные убытки, как правило, не рассматриваются как эрозия. Эрозия прибыли может произойти, когда прибыль перенаправляется в другое место в бизнесе или растет стоимость. Неожиданная эрозия активов, например, из-за технических инноваций, может снизить воспринимаемую стоимость или балансовую стоимость Эрозия продаж происходит, когда в долгосрочной перспективе наблюдается снижение продаж, возможно, из-за новой конкуренции или снижения цен.
Понимание типов эрозии
Эрозия чаще всего относится к долгосрочным тенденциям к снижению, особенно к тем, которые, похоже, ускоряются. Другими словами, эрозия подразумевает постоянное изменение условий ведения бизнеса. Краткосрочные потери не классифицируются как эрозия, а включаются в единовременные платежи или единовременные потери. Ожидаемая стандартная амортизация или циклический характер продаж определенных продуктов часто считаются нормальной частью бизнес-функций. Они, скорее всего, будут называться тенденциями к снижению.
Эрозия прибыли
Эрозия прибыли может означать постепенное перенаправление средств из прибыльных сегментов или проектов в рамках бизнеса на новые проекты и области. Хотя менеджеры почти всегда рассматривают денежные потоки в новые проекты как инвестиции в долгосрочный рост, краткосрочным эффектом является медленное размывание денежного потока. Денежный поток - это сумма денежных средств, которая поступает в компанию и из нее в результате ее повседневных деловых операций.
Риск, связанный с уменьшением прибыли, обычно отражается в прибыли компании, поскольку деньги используются для финансирования областей, которые могут быть или не быть прибыльными в будущем. Маржа прибыли - это процент продаж, который принес прибыль.
Кроме того, снижение прибыли может происходить, даже если показатели продаж сопоставимы с предыдущими уровнями. Это может произойти, когда стоимость производства конкретного продукта возрастает, возможно, из-за увеличения стоимости материалов или рабочей силы, но цена продажи продукта не повышается для компенсации.
Эрозия активов
Некоторые активы со временем теряют ценность; процесс, часто называемый амортизацией. Хотя значительная часть амортизации активов учитывается в цифрах бизнеса, все же может произойти неожиданная эрозия активов. Эти потери могут материализоваться из-за общего использования оборудования или технологических достижений, которые делают текущие активы менее ценными или устаревшими.
Эрозия активов может снизить воспринимаемую стоимость бизнеса в целом, поскольку снижает балансовую стоимость активов, связанных с компанией. Нематериальные активы, такие как патенты или торговые марки, срок действия которых истекает, также теряют свою стоимость с течением времени, особенно по мере приближения этой даты. Для фармацевтических компаний, производители дженериков, выходящие на рынок, могут привести к размыванию их предложений и стать реальной проблемой. Амортизация - это регулярный учетный процесс, при котором стоимость нематериальных активов со временем уменьшается.
Опционные контракты являются производными, то есть их стоимость определяется базовым активом. Опционы на акции, которые были выпущены менеджерам компании или сотрудникам, могут со временем подорвать стоимость. Опционные контракты обычно имеют дату истечения срока действия, когда права, заложенные в эти контракты, должны быть реализованы до истечения срока их действия. По мере приближения даты истечения, значение времени в этих контрактах разрушается в процессе, известном как спад времени. Другими словами, со временем становится меньше шансов получить прибыль от опциона, если он еще не выгоден. В результате ценность опций со временем уменьшается или уменьшается.
Опционы на акции сотрудников стали большой статьей баланса для многих крупных компаний, и поэтому эта форма потери стоимости важна при анализе финансовой отчетности.
Эрозия продаж
Эрозия продаж относится к процессу устойчивого, долгосрочного снижения общего объема продаж. Они отличаются от временного снижения продаж, потому что эти потери часто считаются довольно широко распространенными, что может рассматриваться как долгосрочная тенденция в деятельности бизнеса.
Эрозия продаж может наблюдаться из-за ряда факторов, в том числе новых входов на рынок данного конкретного продукта или снижения цены со стороны конкурентов. Технологические достижения в этой области также могут привести к снижению продаж, если новые разработки делают текущее предложение компании устаревшим.
