Инвесторы, стремящиеся получить доступ к технологическому сектору, имеют широкий выбор ETF или взаимных фондов, из которых можно выбирать. В этой категории предлагается более 50 ETF и более чем в два раза больше взаимных фондов.
Фонды технологического сектора охватывают широкий круг компаний, занимающихся предоставлением различных товаров и услуг, включая поставщиков интернет-услуг, поставщиков сетевого оборудования и услуг, производителей и поставщиков мобильных устройств, производителей полупроводников и компаний-разработчиков программного обеспечения.
Вот сравнение двух широко распространенных индексных фондов в категории: взаимного фонда Vanguard и ETF от State Street Global Advisers.
Выбор технологии сектора SPDR ETF
Выбор технологии SPDR ETF (NYSEARCA: XLK) был запущен State Street Global Advisers в 1998 году. Это самый широко распространенный ETF технологический сектор с общими активами в 11, 8 миллиардов долларов. Этот ETF отслеживает индекс S & P Technology Select Sector Index, подмножество индекса S & P 500, предназначенного для отражения общей эффективности публичных компаний в технологическом секторе. Фонд использует стратегию репликации, инвестируя в те же акции и в тех же пропорциях, что и базовый индекс.
Фирмы, занимающиеся программным обеспечением и ИТ-услугами, занимают доминирующее положение в портфеле, на долю которого приходится 42, 5% активов, за ними следуют компании, занимающиеся производством компьютеров, телефонов и технологического оборудования, а затем компании, предоставляющие телекоммуникационные услуги. Фонд держит в основном акции с большой капитализацией, в портфеле более 70 акций. В число основных фондов фонда входят Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), AT & T, Inc. (NYSE: T) и Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL). Вместе эти пять холдингов составляют 41, 15% от общего портфеля. Коэффициент оборачиваемости портфеля составляет 5%.
Коэффициент расходов для этого ETF составляет 0, 14%, что значительно ниже среднего по категории 0, 53%. Дивидендная доходность фонда составляет 1, 85%.
Среднегодовая доходность фонда за пять лет составляет 10, 99%, что значительно превышает средний показатель по категории - 7, 68%. Morningstar оценивает этот ETF как низкий риск с доходностью выше среднего.
Авангард Информационные технологии Idx Adm
Одним из наиболее широко распространенных взаимных фондов в секторе технологий является Vanguard Information Technology Idx Adm (VITAX), запущенный компанией Vanguard в 2004 году, с активами в размере 8, 3 миллиарда долларов. Фонд отслеживает индекс MSCI US Investable Market Index / Information Technology 25/50, индекс, составленный из акций с малой и большой капитализацией, отобранных для представления результатов деятельности публично торгуемых компаний в области информационных технологий (IT). В этом фонде также используется метод репликации, в котором хранятся те же акции в тех же пропорциях, что и в базовом индексе.
Портфель этого фонда намного больше, чем у ETF State Street, с общим количеством активов более 350. Тем не менее, верхние авуары точно такие же, с Apple, Microsoft и Facebook, а первые пять авуаров составляют 40, 41% от общего портфеля, что очень близко к проценту для пяти основных авуаров ЕФО. Большая часть активов фонда составляет менее 0, 2% от общих вложенных активов портфеля. Коэффициент оборачиваемости портфеля крайне низок - всего 3%.
Соотношение расходов на Vanguard Information Technology Idx Adm также очень низкое - 0, 1% по сравнению со средним показателем по категории в 1, 46%. Фонд предлагает дивидендную доходность 1, 37%.
Среднегодовая доходность за пять лет составляет 10, 28%, что выше среднего показателя по категории 7, 14%. Morningstar оценивает фонд как предлагающий доход выше среднего с низким риском, такие же рейтинги, как и для ETF.
Преимущества и недостатки
У ETFs и взаимных фондов есть свои преимущества и недостатки. ETFs легче торгуются, поскольку они торгуются на биржах точно так же, как акции, в то время как взаимные фонды можно покупать и продавать только по их ценам на конец дня. Паевые инвестиционные фонды предлагают преимущество возможности приобретать акции без комиссии. Оба типа фондов предлагают мелким инвесторам преимущества возможности приобретения небольшого количества акций. Без учета средств, которые могут храниться на счетах с льготным налогообложением, ETF, как правило, являются более эффективными с точки зрения налогообложения инвестициями. Они также, как правило, имеют значительно более низкие коэффициенты расходов, чем паевые инвестиционные фонды, что наглядно показывает сравнение средних значений по категориям в этом случае - 0, 53% против 1, 46%.
Сравнение двух вариантов фонда
Сравнение этих двух конкретных фондов показывает, что они во многих отношениях очень похожи, и ни один из них не имеет сильного преимущества над другим. Паевой инвестиционный фонд Vanguard Information Technology Idx Adm получает небольшое преимущество благодаря более низкому коэффициенту расходов на 0, 1% по сравнению с 0, 14% ETF и немного более низкому коэффициенту оборачиваемости портфеля. Тем не менее, среднегодовой доход SPDR ETF за пять лет в годовом исчислении почти на полный процентный пункт выше, на 10, 99% по сравнению с 10, 28%, а ETF предлагает более высокую дивидендную доходность, 1, 85% против 1, 37% для паевого инвестиционного фонда Vanguard. Выбор между этими двумя конкретными фондами, скорее всего, сводится к предпочтению либо более обширного портфеля взаимных фондов, либо более концентрированного портфеля ETF.
