Что такое крупный запас?
Акция с высокой стоимостью - это акция крупной компании, в которой внутренняя стоимость акций компании больше рыночной стоимости акций. Акции с большой капитализацией обычно считаются акциями компании с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов. Стоимостная акция отличается от растущей акции тем, что стоимостная акция иногда недооценена и выплачивает дивиденды, в то время как растущая компания инвестирует свои доходы обратно в корпоративный рост вместо выплаты дивидендов.
Понимание большой стоимости акций
Философия, лежащая в основе стратегии поиска и инвестирования в ценные акции, цены которых недооценены, заключается в вере в то, что рынок «ошибся» и цена акций в конечном итоге восстановится, что приведет к значительным выгодам для инвестора. Причины неправильной оценки стоимости акций на рынке включают изменения в управлении или корпоративные стратегии, которые еще не были оценены на рынке. Также могут быть временные нарушения доли рынка компании или искусственно заниженная прибыль. По сути, аналитик, работающий с акциями, видит в будущем компании то, что рынок еще не осознал, что, по мнению аналитика, приведет к росту цен, так как это будущее позитивное событие будет реализовано. Внутренняя стоимость акции может быть определена с использованием модели оценки, такой как дисконтированный денежный поток и мультипликаторы.
Подводные камни крупных инвестиций
Одна из самых больших ловушек инвестиций в акции с высокой стоимостью - это так называемая ловушка стоимости. Ловушка стоимости вытекает из классической идеи инвестирования о том, что рынки эффективны, и если цена акции снижается, то для этого есть законная причина. На горизонте не существует какого-то спасения, которое есть у всех, а то, что один конкретный аналитик стоимости не видит. Рыночная стоимость акции может упасть ниже ее внутренней стоимости по ряду причин.
Например, если компания ищет защиты от банкротства согласно главе 11, многие акционеры могут опасаться, что компания обанкротится и, следовательно, продаст свои акции. Если у компании достаточно активов, чтобы оплатить все свои обязательства, то в запасе компании останется внутренняя стоимость. Это значение может быть больше рыночной стоимости акций, что приводит к возможности инвестирования в акции с высокой стоимостью.
