Содержание
- Продолжительность сокращения бонда
- Посмотрите на акции
- Используйте Бонд Лестницы
- Остерегайтесь инфляционных изгородей
- Ставка на доллар США
- Уменьшите свой риск
- Рефинансировать свой дом
- Суть
Когда процентные ставки в течение длительных периодов колеблются около исторических минимумов, становится легко забыть, что то, что снижается, в конечном итоге вернется. Ставки, как правило, начнут расти по мере восстановления экономики. Когда это происходит, как краткосрочные, так и долгосрочные инвесторы с фиксированным доходом, оказавшиеся неподготовленными, могут упустить простую возможность увеличить свои ежемесячные доходы. По этой причине сейчас самое время начать подготовку к этому сдвигу в среде процентных ставок.
(Ознакомьтесь с тем, как процентные ставки влияют на фондовый рынок, чтобы ознакомиться с этой проблемой.)
Как подготовиться к повышению процентных ставок
Продолжительность сокращения бонда
Возглавив список текущих дел, инвесторы должны уменьшить подверженность долгосрочным облигациям, одновременно усиливая свои позиции в краткосрочных и среднесрочных облигациях, которые менее чувствительны к повышению ставок, чем облигации с более длительным сроком погашения, которые фиксируются в повышающихся ставках в течение более длительных периодов времени., Но переход к более краткосрочной модели низкодоходных облигаций имеет компромисс, поскольку краткосрочные облигации обеспечивают меньший потенциал получения дохода, чем долгосрочные облигации.
Одним из решений этой головоломки является объединение краткосрочных облигаций с другими инструментами, включая долговые обязательства с плавающей ставкой, такие как банковские кредиты, и казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), чья регулируемая процентная ставка менее чувствительна к росту процентных ставок, чем другие фиксированные инструменты
СОВЕТЫ корректируются два раза в год, чтобы отразить изменения в индексе потребительских цен США (CPI), который является ориентиром для инфляции. Если уровень цен повышается, купонные выплаты по TIPS реагируют аналогичным образом. Что касается кредитов с плавающей ставкой, эти инструменты инвестируют в более рискованные банковские кредиты, чьи купоны плавают со спредом выше базовой процентной ставки. Таким образом, они корректируются с периодическими интервалами при изменении ставок. Несколько биржевых фондов TIPS включают в себя:
- СОВЕТ США ETF (SCHP) SPW Barclays TIPS (IPE) iShares TIPS Bond ETF (TIP) PIMCO 1-5 год Индекс США TIPS ETF (STPZ)
Аналогично, есть также примеры долговых ETFs с плавающей ставкой, которые включают:
- Фонд примечаний с плавающей ставкой iShares (FLOT) SPDR Barclays Капитал Инвестиционная оценка с плавающей ставкой ETF (FLRN) Рыночные векторы Инвестиционная оценка с плавающей ставкой ETF (FLTR).
Посмотрите на акции
Не все стратегии, которые получают прибыль от повышения ставок, относятся к ценным бумагам с фиксированным доходом. Инвесторам, желающим получить прибыль при повышении ставок, следует рассмотреть возможность покупки акций основных потребителей сырья.
Цены на сырье часто остаются стабильными или снижаются при повышении ставок. Компании, использующие эти материалы для производства готовой продукции - или просто в своей повседневной деятельности - увидят соответствующее увеличение своей прибыли при снижении затрат. По этой причине эти компании обычно рассматриваются как средство защиты от инфляции.
Повышение процентных ставок также является хорошей новостью для сектора недвижимости, поэтому компании, которые получают прибыль от жилищного строительства и строительства, также могут быть хорошими игроками. Производители домашней птицы и говядины могут также увидеть увеличение спроса при повышении ставок из-за роста потребительских расходов и снижения затрат.
(Подробнее об инфляции вы можете узнать, как снижение процентных ставок влияет на потребителей. )
Используйте Бонд Лестницы
Конечно, общая стратегия, которую финансовые планировщики и инвестиционные советники рекомендуют клиентам - это лестница облигаций.
Лестница облигаций - это серия облигаций, которые созревают через равные промежутки времени, например каждые три, шесть, девять или 12 месяцев. По мере повышения ставок каждая из этих облигаций затем реинвестируется по новой, более высокой ставке. Тот же процесс работает для разметки компакт-дисков. Следующий пример иллюстрирует этот процесс:
Ларри имеет 300 000 долларов на денежном рынке, зарабатывая менее 1%. Его брокер сообщает ему, что процентные ставки, вероятно, начнут расти в ближайшие месяцы. Он решает переместить 250 000 долларов своего портфеля денежного рынка в пять отдельных компакт-дисков по 50 000 долларов, срок погашения которых наступает каждые 90 дней, начиная с трех месяцев.Каждые 90 дней Ларри реинвестирует созревающий компакт-диск в другой, платя по более высокой ставке. Он может инвестировать каждый CD в другой с таким же сроком погашения, или он может разбить сроки погашения в соответствии с его потребностью в денежном потоке или ликвидности.
(Узнайте больше о Лестнице облигаций в Основах Лестницы облигаций. )
Остерегайтесь инфляционных изгородей
Материальные активы, такие как золото и другие драгоценные металлы, имеют тенденцию преуспевать при низких ставках и высокой инфляции. К сожалению, инвестиции, которые застрахованы от инфляции, имеют тенденцию работать плохо, когда процентные ставки начинают расти просто потому, что рост ставок сдерживает инфляцию.
Цены на другие природные ресурсы, такие как нефть, могут также пострадать в условиях высокой заинтересованности. Это плохая новость для тех, кто вкладывает в них средства напрямую. Инвесторам следует рассмотреть возможность перераспределения по крайней мере части своих активов в этих инструментах и инвестирования в акции компаний, которые их потребляют.
(Подробнее см. Корреляция цен на нефть и процентных ставок? )
Ставка на доллар США
Те, кто инвестирует в иностранную валюту, возможно, захотят увеличить свои активы у старого доброго дяди Сэма. Когда процентные ставки начинают расти, доллар обычно набирает обороты по отношению к другим валютам, потому что более высокие ставки привлекают иностранный капитал к инвестиционным инструментам, деноминированным в долларах, таким как ГКО, векселя и облигации.
Уменьшите свой риск
Повышение процентных ставок означает, что более консервативные инструменты начнут платить и по более высоким ставкам. Кроме того, цены высокодоходных предложений (таких как мусорные облигации) будут иметь тенденцию падать более резко, чем цены государственных или муниципальных выпусков, когда ставки повышаются. Следовательно, риски высокодоходных инструментов могут в конечном итоге перевесить их превосходную доходность по сравнению с альтернативами с низким уровнем риска.
Рефинансировать свой дом
Точно так же, как разумно поддерживать ликвидность портфеля с фиксированным доходом, также целесообразно заблокировать ипотеку по текущим ставкам, прежде чем они поднимутся. Если вы имеете право рефинансировать свой дом, возможно, сейчас самое время это сделать.
Кроме того, получите ваш кредитный рейтинг в форме, погасите эти небольшие долги и посетите ваш банк или кредитный специалист. Блокировка ипотеки на 5%, а затем получение средней доходности в 6, 5% по вашей лестнице облигаций - это путь низкого риска к гарантированной прибыли. Блокировка низких ставок по другим долгосрочным долгам, таким как ваш автокредит, также является хорошей идеей.
(Прежде чем бежать в банк, ознакомьтесь с 9 фактами, которые необходимо знать, прежде чем рефинансировать ипотеку и получить хорошую ставку по ипотечному кредиту? Зафиксируйте ее! )
Суть
История гласит, что процентные ставки не будут вечно оставаться низкими, но скорость, с которой ставки повышаются, и насколько далеко они поднимаются, предсказать сложно. Те, кто не обращает внимания на процентные ставки, могут упустить ценные возможности получить прибыль в условиях роста ставок.
Есть несколько способов, которыми инвесторы могут заработать на растущих ставках, например, покупая акции компаний, которые потребляют сырье, увеличивая свои портфели CD или облигаций, укрепляя свои позиции в долларах и рефинансируя свои дома. Для получения дополнительной информации о том, как получить прибыль от повышения процентных ставок, обратитесь к своему финансовому консультанту.
Для прочтения, посмотрите на Управление процентным риском .
