Фонд SPDR «Финансовый сектор» (XLF), созданный 16 декабря 1998 года, ставит своей целью обеспечить инвестиционные результаты, аналогичные показателям Индекса финансового выбора S & P, путем распределения его активов по аналогии с активами индекса.
XLF стремится отслеживать финансовый сектор и распределяет свой фонд в банковской сфере, страховании, инвестиционном трасте в недвижимость (REIT), рынках капитала, диверсифицированных финансовых услугах, потребительском финансировании, управлении недвижимым имуществом и его развитии, а также в сферах доверительного и ипотечного финансирования.
По состоянию на 6 июля 2015 года в топ-10 фондов финансового сектора SPDR входили такие компании, как Wells Fargo & Company (WFC), JPMorgan Chase & Company (JPM), Berkshire Hathaway Incorporated Class B (BRK.B), Корпорация Банка Америки (BAC)), Citigroup Incorporated (C), Goldman Sachs Group Incorporated (GS), Американская международная группа Incorporated (AIG), США Bancorp (USB), American Express Company (AXP) и MetLife Incorporated (MET).
Характеристики
Финансовый сектор SPDR ETF является открытой инвестиционной компанией, управление которой осуществляет State Street Global Advisors Funds Management Incorporated. XLF котируется на Нью-Йоркской фондовой бирже Arca Exchange. По состоянию на 8 июля 2015 г. среднесуточный объем торгов XLF за последние три месяца составил 29, 7 млн. Долл. США. Высокая ликвидность и глубина его фонда допускают жесткий спрэд между спросом и предложением.
Коэффициент валовых расходов Фонда SPDR Фонда финансового выбора 0, 15% является низким по сравнению с другими ETF, которые отслеживают финансовый сектор. State Street Global Advisors может поддерживать такой низкий коэффициент расходов, поскольку занимается кредитованием ценных бумаг.
Пригодность и рекомендации
Инвестирование в финансовый сектор SPDR Fund требует высокой устойчивости к риску. По состоянию на 8 июля 2015 года средняя волатильность за последние пять лет XLF составила 16, 55%. По сравнению со SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) стандартное отклонение XLF было на 38, 26% больше стандартного отклонения SPY за тот же период. Финансовый сектор подвержен множеству рисков, таких как рыночный риск, валютный риск, риск изменения процентных ставок и макроэкономический риск. Инвесторы и потенциальные инвесторы должны следить за состоянием мировой экономики и учитывать любые экономические данные, которые могут повлиять на финансовые компании.
По состоянию на 8 июля 2015 года XLF имела 5-летнюю альфа-версию 1, 66, бета-версию 1, 05, значение R-квадрата 74, 13, стандартное отклонение 16, 55% и доходность 13, 93%. По сравнению с индексом MSCI ACWI NR USD, XLF испытал большую волатильность, чем индекс. Однако инвесторы получили компенсацию с доходностью 13, 93%, что на 2% больше, чем доходность стандартного индекса. С альфа 1, 66, XLF превзошел индекс на 1, 66%.
В тот же период Фонд SPDR финансового сектора выбора имел коэффициент Шарпа 0, 87, в то время как индекс MSCI ACWI NR USD имел коэффициент Шарпа 0, 89. Таким образом, инвесторы не получили адекватной компенсации за тот риск, который они брали на себя, вкладывая средства в этот фонд.
Продолжающееся восстановление экономики США в 2015 году может привести к тому, что Совет управляющих Федеральной резервной системы скептически оценит экономику. С улучшением данных о жилье, занятости и розничных продажах вероятность повышения процентной ставки высока. Это было бы выгодно финансовым фирмам, которые могли видеть увеличение прибыльности. Банки могут заработать больше от разброса процентных ставок в разных классах активов.
Фонд SPDR Financial Select Sector имеет обширный портфель с 88 холдингами, который помогает снизить риски компаний. ETF лучше всего подходит для инвесторов, которые готовы брать на себя риск выше среднего и стремятся к чрезмерному риску для индустрии финансовых услуг США, одновременно получая выгоду от повышения процентных ставок.
