Инвесторы используют финансовую отчетность для получения ценной информации, используемой при оценке и кредитном анализе компаний. Это делает важным понимание того, как ведется бухгалтерский учет и какие принципы определяют подготовку финансовой отчетности. Знание бухгалтерского учета помогает инвесторам определить стоимость активов, понять источники финансирования компании, рассчитать прибыльность и оценить риски, заложенные в балансе компании.
Критически важно при проведении инвестиционного анализа
Понимание классификации компании ее активов, обязательств и методов оценки в финансовом учете имеет первостепенное значение в инвестиционном и кредитном анализе. Например, согласно Общепринятым принципам бухгалтерского учета США (GAAP), стоимость актива, по большей части, основана на исторической стоимости и не отражает его рыночную стоимость. Следовательно, устаревшее оборудование с положительной балансовой стоимостью может оказаться бесполезным, если компания попытается его продать. Кроме того, стоимость определенного класса активов основана на суждении руководства и может не отражать его истинную экономическую ценность.
Например, если стоимость гудвилла компании основана на нереалистичных допущениях, руководству, возможно, придется взять на себя большую прибыль в будущем. Инвесторы, которые хорошо разбираются в бухгалтерском учете, могут быть на шаг впереди, выявляя такие проблемы на раннем этапе.
Узнайте, как компания финансирует свою деятельность
Другой вопрос, на который помогает бухгалтерский учет, связан с сочетанием долга и капитала, используемых для финансирования деятельности компании. Способность определять долг и капитал имеет решающее значение при определении стоимости компании, поскольку отношение долга к собственному капиталу обычно используется для измерения специфического риска компании. Хотя большая часть информации о долгах и акциях поступает из бухгалтерского баланса, некоторые статьи долга требуют дальнейшего изучения и глубокого знания бухгалтерского учета.
Например, компании часто предпочитают арендовать недвижимость, а не покупать ее. Согласно ОПБУ США, операционная аренда не должна включаться в качестве обязательства. Однако платежи по операционной аренде сродни платежам по долгам, и инвесторы могут пожелать рассматривать текущую стоимость операционной аренды как долг.
Точная оценка прибыльности и рисков
Рентабельность является краеугольным камнем анализа коэффициентов и оценки инвестиций. Финансовый анализ основан на будущих доходах компании, и большинство прогнозов доходов используют текущую прибыль в качестве основы. Инвесторы, хорошо разбирающиеся в финансовой отчетности, могут быстро определить, являются ли определенные статьи в отчете о прибылях и убытках единовременными и не ожидается, что они появятся в будущем.
Оценка неопределенности или риска активов является одним из наиболее важных шагов в оценке инвестиций. Хотя финансовые отчеты не оценивают риск напрямую, они предоставляют много полезных раскрытий в примечаниях, которые помогают идентифицировать риск. Инвесторы с хорошим уровнем бухгалтерского учета используют финансовые отчеты компании для определения ключевых областей риска, которые могут указывать на потенциальные потери в стоимости активов. Кроме того, инвесторы используют финансовую отчетность для расчета финансовых коэффициентов, которые помогают в оценке ликвидности компании и рисков дефолта.
Наконец, инвесторам может потребоваться обширное знание различных стандартов бухгалтерского учета для сравнения компаний из разных стран. Хотя принципы бухгалтерского учета постепенно сходятся во всем мире, различия по-прежнему сохраняются и усложняют сопоставимость финансовой отчетности.
