Что такое отрицательный разрыв?
Отрицательный разрыв - это ситуация, когда чувствительные к процентам обязательства банка превышают его чувствительные к процентам активы. Отрицательный разрыв - это не обязательно плохо, потому что если процентные ставки снижаются, обязательства банка переоцениваются по более низким процентным ставкам. В этом случае доход будет увеличиваться. Однако, если процентные ставки увеличатся, обязательства будут переоценены по более высоким ставкам, а доход уменьшится.
Противоположностью отрицательного разрыва является положительный разрыв, когда активы банка, чувствительные к процентам, превышают его обязательства, чувствительные к процентам.
Объяснение отрицательного разрыва
Отрицательный разрыв связан с анализом разрывов, который может помочь определить риск изменения процентных ставок банка или управляющего активами применительно к переоценке (т. Е. Изменение процентной ставки при наступлении срока действия чувствительных к процентам инвестиций). Размер банковского разрыва указывает на то, какое влияние изменения процентной ставки окажут на чистый процентный доход банка. Чистый процентный доход - это разница между доходом банка, который он генерирует из своих активов, включая личные и коммерческие кредиты, ипотечные кредиты и ценные бумаги, и его расходами (например, проценты, выплачиваемые по вкладам).
Отрицательный разрыв и управление активами и пассивами
Многие описывают анализ разрывов как метод управления активами и пассивами, который может быть полезен при оценке риска ликвидности. (Обычно это исключает кредитный риск.) Анализ разрывов может быть простым измерением IRR, которое показывает разницу между чувствительными к ставке активами и чувствительными к ставке обязательствами за определенный период времени.
IRR, или Внутренняя норма прибыли, является метрикой, которую многие организации используют для оценки прибыльности потенциальных инвестиций. Внутренняя норма доходности - это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) всех денежных потоков от конкретного проекта равной нулю.
В целом, концепция управления активами и пассивами фокусируется на сроках движения денежных средств (например, руководители банка должны понимать, когда наступают сроки погашения обязательств и когда они представляют риск). Управление активами и пассивами также связано с наличием активов для погашения обязательств, а также с тем, когда активы или прибыль могут быть конвертированы в денежные средства. Этот процесс может быть применен к ряду категорий активов баланса.
Анализ разрывов работает особенно хорошо, если активы и обязательства состоят из фиксированных денежных потоков. Одним из недостатков анализа пробелов является то, что он не может обрабатывать опционы, учитывая, что опционы имеют более переменные денежные потоки.
Процентный разрыв - это еще один термин для описания подверженности риску. Многие финансовые институты и инвесторы используют разрыв процентных ставок для развития позиций хеджирования. Фьючерсы на процентные ставки часто вступают в игру в этих случаях. Расчеты основаны на сроках погашения ценных бумаг.
