Быки Micron Technology Inc. (MU) могут ошибаться, когда речь идет о будущем направлении акций. В 2018 году Micron вырос более чем на 33% по сравнению с более широким S & P 500, который вырос всего на 2%. Сообщество аналитиков так же оптимистично, как и инвесторы, согласно данным Ycharts, около 87% аналитиков, покрывающих акции, имеют рейтинг покупки или превосходят. Но, поразительно, те же аналитики видят, что прибыль снизилась почти на 27% до 7, 56 долл. На акцию в 2020 г., по сравнению с оценками в 10, 36 долл. В 2018 г.
Рост выручки трудно найти и в оценках Micron: ожидается, что выручка снизится на 2% в 2020 году до 27, 99 млрд долларов с 28, 59 млрд долларов в 2018 году. Согласно отчетам TheFly, KeyBanc повысил прогнозную цену на Micron до 65 долларов с 53 долларов., Более того, фирма увеличила свои оценки на 2018 год на 4% до 10, 66 долл. США, и на 3% в 2019 году до 10, 12 долл. США, что выше консенсуса, но опять-таки без роста доходов в годовом исчислении.
Что-то кажется прочь
Нет никаких сомнений в том, что при сравнении «бычьих» настроений, которые отражаются в акции, что-то не так, как кажется, что-то не так, как ожидалось. Кажется странным, что бычьи настроения инвесторов не отражаются в оценках в будущем. Фактически, прогноз мог бы предполагать, что аналитики ищут большую прибыль, которую Микрон в настоящее время испытывает, чтобы не продлиться намного дольше.
Сокращение маржи
Акции Micron значительно выросли с 2016 года. Это является одной из причин значительного роста акций, но оценки предполагают, что маржа может оказаться под значительным давлением в будущем, если выручка останется неизменной, и это может объяснить, почему эти оценки прибыли падение. Кроме того, стоит поинтересоваться, почему доходы в ближайшие годы останутся на прежнем уровне. Тенденции, лежащие в основе продуктов Micron, выглядят как быки, с ростом количества мобильных телефонов, центров обработки данных и будущего автономного вождения. (Для получения дополнительной информации см. Также: настало ли время покупать технологию Micron? )
Дешевая оценка
Акции Micron исторически торгуются с низкой рентабельностью, и отчасти это связано с цикличностью бизнеса. Но рост доли и многократное расширение могут также быть функцией тех, кто делает ставку на то, что циклический характер бизнеса уходит в прошлое, становясь более устойчивым и предсказуемым. Акции в настоящее время торгуются в 6, 3 раза за год вперед.
Нет сомнений в бычьем настроении акций и потенциале роста бизнеса в будущем. Вопрос заключается в том, почему этот оптимизм не отражается в оценках доходов и доходов в будущем. Интересно, если быки все неправильно поняли?
