Поскольку политическая неопределенность в Италии привела к снижению мировых рынков, один из ветеринаров с Уолл-стрит предупредил, что самый большой риск, с которым сталкиваются американские акции, - это потенциальная возможность кризиса в Европейском союзе (ЕС) для укрепления доллара и получения доходов компаний с сильным международным бизнесом. (Более подробно см. Также: «Огромная буря» кредитных компаний угрожает фондовым инвесторам. )
Сильный доллар, чтобы сократить доходы
B. Райли, стратег FBR Марк Грант, появился в интервью CNBC в среду, на следующий день после того, как шум в Италии потряс рынок и опустил индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) на 400 пунктов при закрытии. Он видит две ситуации, которые могут вытолкнуть из союза третью по величине экономику ЕС, которая составляет около 15% от общего ВВП группы. Во-первых, Италия может проголосовать за то, чтобы полностью покинуть блок, или же она может отказаться соблюдать меры жесткой экономии и быть изгнанной.
Срыв в ЕС может привести к росту курса доллара, «до 1, 14 долл. США, возможно, до 1, 12 долл. США против евро», заявил Грант. Доллар достиг максимума примерно в 1, 25 доллара против евро в середине февраля, упав до примерно 1, 15 доллара за евро во вторник, самого низкого уровня с июля 2017 года.
Данные по курсу евро к доллару США от YCharts
«Это может оказать серьезное влияние на фондовые рынки в США с точки зрения доходов наших международных компаний», - заявил аналитик Б. Райли. С ростом курса доллара товары, продаваемые американскими глобальными корпорациями за рубежом, становятся более дорогими для иностранных потребителей по сравнению с товарами, продаваемыми их зарубежными конкурентами. Особый риск представляют технологические компании, которые получают более половины своих доходов за пределами США, и группы потребителей, как отмечает Financial Times. Apple Inc. (AAPL), Nike Inc. (NKE), Starbucks Corp. (SBUX), Kellogg Co. (K) и JPMorgan Chase & Co. (JPM) входят в число компаний, которые могут увидеть падение своих акций из-за геополитического риска. В таких условиях ставки для крупных отечественных компаний, таких как телекоммуникационные, коммунальные и риэлторские компании, считаются более безопасными.
Отъезд Италии может обанкротить ЕС
«Одна из настоящих опасностей здесь: если по какой-либо причине Италия покинет и повторно деноминирует свою валюту, ЕЦБ получит огромный удар, который может буквально обанкротить их, если другие страны не вложат больше денег», - добавил Грант, который работал на Уолл-стрит в течение четырех десятилетий.
Неопределенность относительно будущего еврозоны, вызванная опасениями по поводу роста настроений против ЕС, политических волнений в Италии и предстоящих выборов в Испании, заставила многих, включая инвестора-миллиардера Джорджа Сороса, предостеречь от предстоящего обвала глобального рынка и «экзистенциального» кризис "сталкивается с ЕС. Банки Уолл-стрит были одними из самых пострадавших на этой неделе, понизив акции Morgan Stanley (MS) во вторник на 5, 7%, что стало их крупнейшим падением почти за два года. В ответ главный исполнительный директор Morgan Stanley (генеральный директор) Джеймс Горман назвал озабоченность преувеличенными, а комментарии Сороса - «нелепыми», сославшись на «глобальный синхронизированный рост» и сомневаясь в том, что краткосрочные перемены сделают все возможное, чтобы изменить стратегию Федерального резервного банка по мере его продолжения. попытаться нормализовать ставки.
Комментарии Гранта прозвучали так: рыночный бык Джозеф Зидл из Blackstone Group предупреждает, что фондовый рынок США начнет мерзнуть в течение следующих 12 месяцев, поскольку растущая инфляция грозит разорвать корпоративную прибыль и растянуть потребителей. «Оно не сильное, но в широком смысле. Мы видим это в таких вещах, как повышение цен на нефть и повышение цен на газ, когда нефть растет на 50% в годовом исчислении. Газ растет на 20% в годовом исчислении. Мы видим все это на протяжении всей заработной платы ", заявил он в интервью CNBC. При этом он рассматривает акции, которые к концу лета выиграют «перетягивание каната» против таких макроэкономических факторов, как напряженность в Северной Корее и фундаментальные показатели. (Более подробно см. Также: Morgan Stanley видит самое крутое падение за два года. )
