Акции General Electric Co (GE) в этом году взлетели на 75% по сравнению с декабрьскими минимумами, так как растущее число аналитиков и инвесторов стало более позитивно смотреть на прогноз компании в отношении ее нового генерального директора с октября Х. Лоуренса Калпа-младшего.
Но, тем не менее, значительная часть Уолл-стрит по-прежнему скептически относится к перспективам GE, о чем свидетельствует 10% -ный откат акций на прошлой неделе, отчасти это вызвано опубликованными в Barron отчетами о том, что доходы могут быть завышены в лизинговой компании компании. Это снижение привело к снижению прибыли GE с декабрьского минимума до более чем 50%. Во вторник генеральный директор Ларри Калп заявил инвесторам, что «свободный денежный поток» от GE в 2019 году будет отрицательным после получения 4, 5 млрд долларов в 2018 году. Акции упали на 4, 7% на новостях.
Глубокий скептицизм о GE
Это короткий срок. Хуже всего то, что аналитики не настроены оптимистично: в 2019 году компания увидит значительные улучшения на основе консенсус-оценок. В течение года аналитики ожидают, что прибыль вырастет более чем на 10% по сравнению с мрачными результатами в 2018 году, в то время как прогнозируется, что выручка снизится на 6%.
Резкий спад в доходах
Не так давно, в 2017 году, аналитики прогнозировали, что GE заработает более $ 2, 00 на акцию в этом году. Это было в другое время и под другим руководством. Теперь аналитики прогнозируют прибыль всего в 0, 72 доллара на акцию, что на 65% меньше, чем в 2017 году. Кроме того, эти оценки прибыли снизились на 17% с начала 2019 года. Это не только оценки прибыли, которые снизились. Оценки выручки упали на 4% до 114, 71 млрд долларов в этом году.
Продажа активов
Одной из причин значительного падения выручки и прибыли является то, что серия продаж активов компании, например, недавняя продажа ее биотехнологического бизнеса за 21 млрд долл. Корпорации Danaher (DHR). Генеральный директор Culp предпринимает большие шаги по сокращению балансового баланса, который обременен долгосрочным долгом в 100 миллиардов долларов и пенсионными обязательствами почти на 34 миллиарда долларов.
Когда дело доходит до акций GE, опционные сделки и технические графики дают резко противоположные взгляды на будущее GE. Варианты медвежьи, в то время как технические графики в подавляющем большинстве бычьи.
Варианты проекта Широкий диапазон неопределенности
Опционные сделки создают ощущение неопределенности относительно направления акций GE в 2019 году. Настолько неопределенно, что стратегия опционов с длительным колебанием предполагает, что капитал растет или падает на целых 32% от цены страйка 10 долларов США по истечении срока действия опционов 17 января., 2020. К дате истечения срока акции будут размещены в торговом диапазоне 6, 85 долл. США и 13, 15 долл. США.
Тем не менее, количество ставок по цене исполнения в 10 долларов является незначительным - всего 1600 бычьих открытых колл-контрактов и всего 3600 медвежьих открытых-открытых контрактов. Суммы в долларах еще меньше: коллы оцениваются менее чем в 300 000 долларов, а путы - примерно в 450 000 долларов. Это говорит о том, что трейдеры не уверены в направлении акций GE и не хотят делать крупные ставки.
Технические графики предлагают Bulls Hope
Технические графики, напротив, являются необычайно оптимистичными и прогнозируют рост акций в сторону технического нисходящего тренда, существующего с мая 2018 года. Если акция поднимется выше этого нисходящего тренда, это может вызвать прорыв, который может направить акции вверх в сторону $ 12, 50 и, возможно, до $ 14, 25. Это следующие два уровня технического сопротивления акции.
Кроме того, индекс относительной силы неуклонно растет в последние недели, указывая на то, что бычий импульс движется в акцию. Тем не менее, RSI приближается к уровням перекупленности на отметке около 70, и это может указывать на то, что акция может снизиться в краткосрочной перспективе до роста в долгосрочной перспективе.
Что дальше
Несмотря на это бычество, генеральный директор Culp и GE должны преодолеть повсеместный пессимизм, вызванный падением того, что когда-то было одной из самых уважаемых компаний с голубыми фишками на Уолл-стрит. Его акции упали почти на две трети от их пятилетнего максимума, нанеся инвесторам десятки миллиардов долларов убытков. В 2019 году у Culp будет возможность позиционировать GE для восстановления. Но даже при этом GE может потребоваться годы, чтобы переориентировать свою деятельность, поднять цену акций и восстановить доверие, утраченное на Уолл-стрит.
