Согласно обширному отчету Банка международных расчетов (BIS), мощные технологические компании расширяют свои возможности в сфере финансовых услуг, которые приносят около 11, 3% совокупного дохода, получаемого отобранной группой из десятка ведущих игроков по всему миру. В число двенадцати входят Amazon.com Inc. (AMZN), Facebook Inc. (FB), родительская компания Google Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Alibaba Group Ltd. (BABA), Tencent Holdings, Baidu, Kakao, Samsung, Mercado Libre и Rakuten.
«Вхождение крупных технологических компаний (« больших технологий ») в финансовые услуги обещает повышение эффективности и может повысить финансовую доступность», - говорится в отчете, предупреждая, что регулирующие органы сталкиваются с трудностями при их решении. «Вхождение крупных технологий представляет новые и сложные компромиссы между финансовой стабильностью, конкуренцией и защитой данных», - заявляет BIS, добавляя, что «Регуляторные органы должны обеспечить равные условия для игры между крупными технологиями и банками, принимая во внимание широкую область крупных технологий. клиентская база, доступ к информации и широкие бизнес-модели ».
Значение для инвесторов
Будучи ключевым игроком в международной финансовой системе, которую часто называют центральным банком для центральных банков, BIS явно обеспокоен тем, как крупные технологии могут изменить конкурентную и регуляторную среду в банковской сфере и финансах. В отчете отмечается, что его рост в сфере финансовых услуг был наиболее выраженным в Китае, родной стране Alibaba, Tencent и Baidu.
Платежные услуги были начальной точкой доступа к финансовым услугам для многих из этих фирм, с такими предложениями, как PayPal, Apple Pay, Google Pay и AliPay (от Alibaba). В докладе указывается, что преодоление недостатка доверия между покупателями и продавцами к платформам электронной коммерции было основной мотивацией для развития этих услуг.
Между тем, у Facebook есть разрабатываемая цифровая валюта, которая в различных сообщениях прессы называлась Project Libra или GlobalCoin. Morgan Stanley заметил в недавней заметке, что это может привести Facebook и его партнеров к конкуренции с существующими центральными банками, такими как Федеральный резерв, сообщает Barron. Тем не менее, БМР, как представляется, менее обеспокоен, перенеся этот проект в сноску в своем докладе.
С другой стороны, BIS отмечает, что крупные технологии могут иметь огромное преимущество перед другими участниками финансовых услуг, как существующими, так и потенциальными, учитывая их контроль над ключевой технической инфраструктурой и огромными объемами пользовательских данных. Это может привести к монопольному или дискриминационному ценообразованию, а также к способности не допустить конкуренции, если не будет должным образом регулироваться.
По мнению BIS, аналитика данных, внешние факторы сети и взаимосвязанные действия, сокращенно обозначаемые как «ДНК», являются ключевыми аспектами бизнес-моделей этих компаний, которые имеют тенденцию усиливать друг друга. Сетевые внешние факторы, которые представляют преимущества, связанные с использованием данной платформы, увеличиваются по мере увеличения количества пользователей для данной платформы и увеличения числа доступных услуг через нее.
В отчете отмечается, что увеличение числа пользователей и увеличение количества услуг означают увеличение объема данных и улучшение аналитики, что позволит еще больше улучшить платформу и функции, предоставляемые через нее, а также более целенаправленные рекламные и сервисные предложения. В то время как крупные банки имеют большое количество клиентов и большие массивы услуг, «пока они не так эффективны, как крупные технологии, в использовании петли обратной связи ДНК», - заключает BIS.
Заглядывая вперед
«ДНК крупных технологий может снизить барьеры на пути предоставления финансовых услуг за счет снижения информации и операционных издержек, и тем самым повысить финансовую доступность. Однако эти выгоды варьируются в зависимости от финансовых услуг и могут сопровождаться новыми рисками и сбоями на рынке», - говорится в отчете.
