Назовите это год стабильных монет.
По мере того как рынки криптовалюты переходят от волатильности к скандалам, экосистема стабильных монет взорвалась. Известные имена и стартапы объявили о проектах стабильной монеты. Например, братья Winklevoss, которые уже являются пионерами в криптовалютном инвестировании, недавно объявили о выпуске доллара Gemini, стабильной монеты, разработанной для их торговой платформы Gemini. Технологический гигант IBM Corp. (IBM) также вышел на рынок, сотрудничая со звездной цепочкой блоков.
Почему конюшни популярны?
В то время как другие монеты обычно пересекают резкое увеличение или уменьшение своего движения цен, стабильные монеты торгуются по паритету с бумажными валютами, особенно с долларом США. Их популярность в современной криптовалютной экосистеме зависит от двух факторов.
Во-первых, они стабилизируют неустойчивую экосистему криптовалюты.
Стаблкойны отличаются от обычных криптовалют, потому что у них нет ограниченного предложения или фиксированного графика. Вместо этого они распределяются на основе рыночных условий и экономики. Они также поддержаны залогом, чтобы защитить инвесторов от краха на рынках. Например, Тетер утверждает, что на неопределенном банковском счете столько же долларов, сколько монет Тетер в обращении. Такой подход помогает ему торговать по паритету с указанными валютами. Отсутствие волатильности цен также означает, что стабильные монеты могут также использоваться для покупки товаров или обмена на фиатные валюты или другие криптовалюты. Последнее использование уже популярно на биржах, таких как Bitfinex, где Tether функционирует как токен криптовалюты для начинающих инвесторов. Первым шагом к покупке криптовалюты на бирже является покупка Tether, которая торгуется по паритету с долларом США. Впоследствии, монета может быть использована для покупки других крипто. Есть те, кто считает, что stablecoins может также выполнить первоначальное обещание криптовалюты, став средством ежедневных транзакций и единицей счета.,
Другим фактором, влияющим на рост стабильной экосистемы, является приток венчурных денег в ее экосистему. Такое развитие событий может показаться странным, поскольку отсутствие волатильности цен в стабильной валюте существенно снижает шансы для инвесторов получить прибыль от движения цен. Но появление новых бизнес-моделей в их экосистеме дает перспективу прибыли венчурным капиталистам и постоянным инвесторам.
На сегодняшний день появилось три модели стабильной монеты. Первая аналогична модели Tether, в которой монета обеспечена резервами фиатной валюты. Инвесторам было бы трудно получить прибыль от этой модели.
Вторая модель представляет собой модифицированное расширение первой. В модели залога с несколькими активами для поддержки криптовалюты используются несколько активов. Диапазон и тип этих активов охватывают широкий спектр, от золота до бумажных валют и других криптовалют.
Стабильная монета MakerDAO DAI, которая содержит умные контрактные резервы эфира эфира в соотношении 3: 1 (три эфира на каждый доллар), является примером этой модели. Кроме того, другой токен, MKR, используется для целей управления. По словам его основателей, токен DAI может использоваться на нескольких рынках, таких как рынки прогнозирования и азартные игры. Это увеличит его скорость и сделает его более ценным. Инвестиции в стабильную монету DAI также переводятся в инвестиции в базовые активы, используемые для стабилизации его цены. В свою очередь, это может привести к прибыли.
Третий тип модели стабильной монеты - это монета, стабильность которой поддерживается экономикой рынков облигаций. Basecoin, поддерживаемый Andreessen Horowitz, является примером такой монеты. Монета поддерживается облигациями, также известными как Basebonds, которые используются для сокращения и расширения предложения на рынке. Облигации выплачивают дивиденды в форме токенов акций, где 1 базовый монет = один токен облигации. Последний может быть выкуплен, когда блокчейн криптовалюты производит больше монет в ответ на рыночные условия.
Проблемы со стабильной монетой
Но все еще остаются без ответа вопросы о стабильных монетах. Самый важный из них касается эффективности их экономики. За исключением Tether, трудно назвать стабильную монету, которая была протестирована в реальных условиях. Таким образом, есть вопросительный знак относительно их практической реализации. Барри Айхенгрин, экономист из Калифорнийского университета в Беркли, недавно выделил больше проблем с дизайном стабильных монет на посту Guardian. Первый - это возможность банка работать по дешевым облигациям. Если сеть Basecoin не достигнет достаточного роста, цена ее облигаций будет снижаться. По мере дальнейшего падения облигации Basecoin могут в конечном итоге не найти покупателей и стать бесполезными.
Вторая проблема связана с монетами с множественным обеспечением. Монеты могут быть вынуждены покрыть снижение стоимости одного актива (скажем, падение цен на эфир) путем увеличения стоимости его активов в другом активе, чтобы поддержать его цену. Каскадный эффект такой стратегии может в конечном итоге привести к банкротству, ситуации, в которой инвесторы бегут от актива, стоимость которого снижается.
