Один из способов заработать на акциях, цена на которые падает, называется короткой продажей (или короткой продажей). Короткая продажа - довольно простая концепция: инвестор берет в долг акцию, продает акцию, а затем выкупает акцию обратно, чтобы вернуть ее кредитору.
Короткие продавцы делают ставку на то, что акции, которые они продают, упадут в цене. Если акция падает после продажи, продавец покупает ее по более низкой цене и возвращает кредитору.
Короткие продажи рискованны. Долгие акции означают, что инвестор может потерять только свои первоначальные инвестиции. Если инвестор сокращает акции, технически нет ограничений на сумму, которую они могут потерять, потому что акции могут продолжать расти в цене.
Например, если инвестор считает, что акции Tesla (TSLA) переоценены на 315 долларов США за акцию и собирается упасть в цене, инвестор может взять 10 акций TSLA у своего брокера и продать их по текущей рыночной цене 315 долларов США. Если акции упадут до 300 долларов, инвестор может выкупить 10 акций по этой цене, вернуть акции своему брокеру и получить чистую прибыль в размере 315 долларов (цена продажи) - 300 долларов (цена покупки) = 15 долларов за акцию.
Однако, если цена TSLA поднимется до 355 долларов, инвестор может получить убыток в размере 315 - 355 долларов - - 40 долларов на акцию.
Каковы риски?
Короткие продажи связаны с усилением риска. Когда инвестор покупает акцию (или идет долго), он теряет только те деньги, которые он вложил. Таким образом, если инвестор купил одну акцию TSLA за 315 долларов США, максимальная сумма, которую он может потерять, составляет 315 долларов США, поскольку акция не может упасть до уровня ниже 0 долларов США. Другими словами, минимальное значение, на которое может упасть любая акция, составляет 0 долларов США.
Однако, когда инвесторы продают короткие позиции, они теоретически могут потерять бесконечную сумму денег, потому что цена акции может расти вечно. Как и в приведенном выше примере, если у инвестора была короткая позиция в TSLA (или у него была короткая позиция), и цена выросла до 355 долларов, прежде чем инвестор вышел, инвестор потерял бы 40 долларов за акцию.
Ключевые вынос
- Короткие продавцы делают ставку на то, что цена акций упадет. Короткие продажи рискованнее, чем длинные акции. Спекулянты короткую продажу используют для снижения, в то время как хеджеры открывают короткие позиции, чтобы защитить прибыль или минимизировать убытки. Короткая продажа имеет смысл, если инвестор уверен, что стоимость акции упадет в краткосрочной перспективе.
Почему инвесторы становятся короткими?
Короткие продажи могут быть использованы для спекуляций или хеджирования. Спекулянты используют короткие продажи, чтобы извлечь выгоду из потенциального снижения определенной ценной бумаги или широкого рынка. Хеджеры используют эту стратегию для защиты прибыли или снижения потерь в ценных бумагах или портфеле.
Обратите внимание, что институциональные инвесторы и опытные люди часто участвуют в стратегиях коротких продаж одновременно для спекуляций и хеджирования. Хедж-фонды являются одними из самых активных коротких продавцов и часто используют короткие позиции в отдельных акциях или секторах для хеджирования своих длинных позиций в других акциях.
В то время как короткие продажи дают инвесторам возможность получить прибыль на падающем или нейтральном рынке, на него должны претендовать только искушенные инвесторы и продвинутые трейдеры из-за риска бесконечных потерь.
Когда короткие продажи имеют смысл?
Короткие продажи не являются стратегией, используемой многими инвесторами, в основном потому, что ожидается, что акции будут расти в цене. Фондовый рынок в долгосрочной перспективе имеет тенденцию к росту, хотя, безусловно, есть периоды, когда акции падают. Особенно для инвесторов, которые смотрят в долгосрочной перспективе, покупка акций менее рискована, чем короткие продажи на рынке. Короткая продажа имеет смысл, однако, если инвестор уверен, что акции могут упасть в краткосрочной перспективе. Например, если компания испытывает трудности.
