Доходность - это финансовая прибыль или убыток от инвестиции, которая обычно выражается как изменение стоимости инвестиций в долларах с течением времени. Доход также называется общим доходом и отражает, сколько инвестор заработал на инвестициях за определенный период. Общая прибыль включает проценты, дивиденды и прирост капитала, такие как увеличение цены акций. Другими словами, возврат является ретроспективным или обращенным назад.
Например, если инвестор купил акцию за 50 долларов и продал ее за 60 долларов, доход будет 10 долларов. Если компания выплатила дивиденды в размере 1 долл. США за время владения акциями, общая прибыль составила бы 11 долл. США, включая прирост капитала и дивиденды. Положительный доход - это прибыль от инвестиций, а отрицательный доход - это убыток от инвестиций.
Доходность - это доход, возвращаемый инвестицией, такой как процент, полученный от владения ценным бумагой. Доходность обычно выражается в виде годовой процентной ставки, основанной на стоимости инвестиций, текущей рыночной стоимости или номинальной стоимости. Доходность может считаться известной или ожидаемой в зависимости от рассматриваемой ценной бумаги, поскольку некоторые ценные бумаги могут испытывать колебания стоимости.
Доходность ориентирована на будущее. Кроме того, он измеряет доход, такой как проценты и дивиденды, который получает инвестиция, и игнорирует прирост капитала. Этот доход берется в контексте определенного периода, а затем определяется в годовом исчислении, исходя из предположения, что проценты или дивиденды будут по-прежнему получаться по той же ставке.
Доходность облигации может иметь несколько вариантов доходности в зависимости от точного характера инвестиций. Купон - это процентная ставка по облигациям, установленная при выпуске, а ставка купона - это доход, выплачиваемый ценными бумагами с фиксированным доходом. Ставка купона - это годовой купонный платеж, выплачиваемый эмитентом относительно номинальной или номинальной стоимости облигации.
Текущая доходность - это процентная ставка по облигации в процентах от текущей цены облигации. Доходность к погашению - это оценка того, что инвестор получит, если облигация будет удерживаться до даты погашения.
Риск и доходность
Риск является важной составляющей доходности, выплачиваемой за инвестиции. Чем выше риск, тем выше связанный потенциал доходности. Некоторые инвестиции менее рискованны, чем другие. Например, казначейские обязательства США несут меньший риск, чем акции. Поскольку считается, что акции несут более высокий риск, чем облигации, акции обычно имеют более высокий потенциал доходности, чтобы компенсировать инвесторам дополнительный риск.
В чем разница между доходностью и доходностью?
Норма прибыли и доходности описывают эффективность инвестиций за определенный период (обычно один год), но они имеют тонкие и иногда важные различия. Норма прибыли - это особый способ выражения общей прибыли на инвестиции, которая показывает процентное увеличение по сравнению с первоначальной инвестиционной стоимостью. Доходность показывает, сколько дохода было получено от инвестиций на основе первоначальной стоимости, но не учитывает прирост капитала при расчете.
Доходность может применяться практически к любым инвестициям, в то время как доходность несколько более ограничена, потому что не все инвестиции приносят проценты или дивиденды. Паевые инвестиционные фонды, акции и облигации представляют собой три распространенных типа ценных бумаг, которые имеют как ставки доходности, так и доходности.
Формула для нормы прибыли:
Первоначальная ценаТекущая цена - Первоначальная цена × 100
В нашем предыдущем примере, если акция куплена за 50 долларов США и продана за 60 долларов США, вы получите 10 долларов США за инвестиции. Прибавив дивиденд в размере 1 долл. США за время владения акциями, общая прибыль составит 11 долл. США, включая прирост капитала и дивиденды. Доходность составляет:
50 долл. США 60 долл. США (текущая цена) + 1 долл. США (D) - 50 долл. США (первоначальная цена) = 0, 22 * 100 = 22% от нормы доходности: D = дивиденд
Рассмотрим взаимный фонд, например. Его доходность может быть рассчитана путем взятия общих процентов и выплаченных дивидендов и их объединения с текущей ценой на акции, а затем деления этой цифры на первоначальные инвестиционные затраты. Доход будет относиться к процентам и дивидендным доходам, полученным в фонде, но не к увеличению или уменьшению цены акций.
Существует несколько различных типов доходности для каждой облигации: ставка купона, текущая доходность и доходность к погашению. Доходность также может быть менее точной, чем норма доходности, поскольку она часто ориентирована на будущее, тогда как норма доходности - назад. Многие виды годовой доходности основаны на будущих предположениях о том, что текущий доход будет продолжать получать с той же скоростью.
