Медвежий рынок традиционно определяется как период отрицательной доходности на более широком рынке, где цены падают на 20 и более процентов от недавних максимумов. Во время этого типа рынка большинство акций видят падение своих акций, по крайней мере, так далеко. Есть несколько стратегий, которые используются, когда инвесторы полагают, что этот рынок собирается или происходит, которые зависят от терпимости к риску инвестора, временного горизонта инвестирования и целей.
Одна из самых безопасных и самых экстремальных стратегий - продать все свои инвестиции и держать наличные деньги или инвестировать доходы в гораздо более стабильные финансовые инструменты, такие как краткосрочные государственные облигации. Делая это, инвестор может уменьшить свое воздействие на фондовый рынок и минимизировать влияние медвежьего рынка. Тем не менее, большинство, если не все инвесторы, не способны точно рассчитать время рынка. Продажа всего, что также известно как капитуляция, может привести к тому, что инвестор пропустит отскок и потеряет в цене.
Для инвесторов, желающих сохранить позиции на фондовом рынке, обычно используется защитная стратегия. Стратегия такого типа предполагает инвестирование в крупные компании с сильным балансом и долгой операционной историей, которые считаются защитными акциями. Причина этого заключается в том, что эти более крупные и стабильные компании, как правило, в меньшей степени подвержены общему спаду в экономике или на фондовом рынке, что делает их цены на акции менее подверженными более значительному падению. Имея сильные финансовые позиции, в том числе большие денежные средства для покрытия текущих операционных расходов, эти компании с большей вероятностью переживут спады. К ним также относятся компании, которые обслуживают нужды предприятий и потребителей, таких как пищевые предприятия (люди все еще едят, даже когда экономика находится в состоянии спада). С другой стороны, от рискованных компаний, таких как небольшие растущие компании, обычно избегают, потому что у них меньше шансов получить финансовое обеспечение, необходимое для выживания в условиях спада.
Это всего лишь две из наиболее распространенных стратегий, и существует широкий спектр других стратегий, ориентированных на медвежий рынок. Самым важным является понимание того, что медвежий рынок является очень сложным для длинных инвесторов, потому что большинство акций падают в течение периода, и большинство стратегий могут только ограничить величину негативного риска, но не устранить его.
Советник Insight
Ребекка Доусон
Silber Bennett Financial, Лос-Анджелес, Калифорния
Медвежий рынок может быть возможностью купить больше акций по более низким ценам. Лучший способ инвестировать - это стратегия, называемая усреднением стоимости доллара: вы вкладываете небольшую фиксированную сумму, скажем, 1000 долларов, в фондовый рынок каждый месяц, независимо от того, насколько мрачны заголовки. Инвестируйте в ценные бумаги, которые также приносят дивиденды; поскольку дивиденды составляют большую часть прибыли от акций, их наличие делает медвежьи рынки короче и менее болезненными для погоды. Диверсификация вашего портфеля для включения альтернативных инвестиций, чьи результаты не коррелируют с рынками акций и облигаций (то есть противоречат им), также является ценным.
Наконец, важно, чтобы финансовый консультант «держал вас за руку» во время спада на рынке, чтобы вы не могли распродать в неподходящее время из-за страха или эмоций.
