Что такое соотношение P / E?
Отношение цены к прибыли (P / E) является одним из наиболее часто используемых и надежных показателей оценки акций. Он рассчитывается путем деления цены акций компании на прибыль на акцию. Это обеспечивает меру цены, уплачиваемой за заработок.
Один только P / E компании не дает полной картины того, насколько дорогая акция. Важно взглянуть на это относительно отрасли компании или индекса широкого рынка, такого как S & P 500 или Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Ключевые вынос
- Эксперты рекомендуют, чтобы для получения точного значения P / E аналитики и инвесторы заходили на веб-сайт издателя индекса. Наиболее точное соотношение P / E для индекса, такого как S & P 500, можно найти, если инвестор рассчитывает P / E отношения всех акций, которые составляют индекс.
S & P 500 P / E Ratio и Dow Jones P / E Ratio
Многие финансовые веб-сайты имеют P / Es для отдельных компаний, но не для индексов, таких как Dow или S & P 500. И хотя некоторые веб-сайты действительно содержат отношения P / E для индексов, точное отношение P / E индекса, которое является общей величиной индекса цена, деленная на общую прибыль, иногда бывает трудно получить. Некоторые расчеты или списки отношения P / E индекса не включают компании в индекс с отрицательной прибылью, или они не учитывают вес индекса. Как правило, для получения точных значений P / E аналитики и инвесторы должны заходить на веб-сайт издателя индекса.
Наиболее точное соотношение P / E для индекса будет найдено, если инвестор рассчитает коэффициенты P / E для всех акций, составляющих индекс. Поскольку это может занять много времени, некоторые инвесторы предпочитают принять приближение, обеспечиваемое отношением P / E биржевого фонда (ETF), который тесно отслеживает рассматриваемый индекс.
Хотя эта мера не так точна, как собственная мера индекса, найти информацию намного проще. Например, те, кто хочет узнать соотношение P / E в S & P 500, могут взглянуть на SPDR S & P 500 ETF (SPY), а для Dow инвесторы могут обратиться к SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).
Высокое соотношение P / E означает большую уверенность инвесторов в будущих перспективах компании, но это также может быть признаком переоценки акций.
Суть
Вероятно, существует некоторое расхождение между отношением P / E в ETF и самим индексом. Это несоответствие связано с комиссией, взимаемой с ETF, а также с тем фактом, что ETF торгуются на фондовом рынке. Колебания цены ETF зависят как от базового индекса, так и от регулярного движения цены ETF, которая действует как акция.
Другой вариант может быть вызван тем фактом, что авуары ЕФО могут не точно соответствовать структуре капитала индекса. Тем не менее, доходность ETF часто очень близка к доходности индекса, и отношение P / E ETF часто обеспечивает хорошее приближение для P / E индекса, который он отслеживает.
