Важным элементом инвестирования является управление тем, сколько налогов вы должны будете уплатить с вашей прибыли. Налоги иногда упускаются из виду или учитываются после факта, но прирост капитала (в зависимости от типа ценной бумаги и периода владения) может оказать большое влияние на результаты инвестиций. Различные виды прироста капитала облагаются налогом по разным ставкам. Это необходимо учитывать при принятии инвестиционных решений. Ниже приведено краткое руководство по различным видам прироста капитала и тому, что необходимо учитывать при принятии будущих инвестиционных решений.
Налогообложение и акции
Прирост капитала по акциям делится на долгосрочные и краткосрочные доходы. В американских акциях долгосрочный и краткосрочный периоды различаются по тому, держал ли инвестор акции более или менее одного года.Долгосрочный прирост капитала облагается налогом по более низкой ставке, чем краткосрочный прирост. Это должно дать больше стимула инвестировать в компании, которые строят экономику, а не пытаться быстро получать прибыль, спекулируя акциями. Это напоминает философию Уоррена Баффета: инвестировать в хорошие компании на длительный срок. Это противоречит представлению о покупке акций с простой надеждой продать их кому-то еще через несколько месяцев (или даже дней) по более высокой цене.
По состоянию на 2018 и 2019 годы краткосрочные доходы от прироста капитала (доходы от акций, удерживаемых менее одного года) облагаются налогом по обычным ставкам дохода, в то время как большинство долгосрочных приростов капитала облагаются налогом не более чем на фиксированные 15% или 20%. Это может оказать большое влияние на прибыль.
Налоги на прирост капитала также необходимо отделить от налогов на дивиденды от инвестиций. Дивиденды по акциям - это распределение доходов компании. Эти распределения для инвесторов имеют отдельные налоговые законы, применяемые к ним.
Налогообложение и облигации
Налогообложение доходов от облигаций имеет некоторые общие характеристики с акциями, но также имеет много различий. Если инвестор покупает облигацию по номинальной стоимости и удерживает ее до погашения, при совершении сделки не будет никакого прироста капитала. Однако, если инвестор продает до наступления срока погашения и получает прибыль от облигации, тогда существует прирост капитала, краткосрочный или долгосрочный, такой же, как и в случае с акцией.
Большая разница с облигациями заключается в выплате купонов (процентов), выплачиваемых держателям облигаций. Похоже, они похожи на дивиденды - оба обычно котируются в доходности цены ценной бумаги - но проценты по облигациям облагаются налогом по-разному в зависимости от типа облигации. Выплаты процентов по корпоративным облигациям облагаются как федеральными, так и государственными налогами. Выплата процентов по федеральным облигациям облагается федеральными налогами, но не государственным налогом.
Муниципальные облигации являются настоящим победителем в налоговой игре. Выплата процентов по соответствующим муниципальным облигациям не облагается никакими федеральными, государственными или местными налогами и часто считается «тройной безналоговой». Доллары, которые инвестор получает в виде процентов от муниципальных облигаций, представляют собой доллары, которые он может получить положить в банк. Этот фактор необходимо учитывать при рассмотрении доходности на рынках. Рынок корректирует эту доходность таким образом, чтобы муниципальные облигации, как правило, платили более низкую доходность, чем сопоставимые облагаемые налогом облигации, но инвестору с высоким уровнем налогообложения лучше справляться, если он будет придерживаться вопросов, не облагаемых налогом.
Налогообложение и паевые инвестиционные фонды
Взаимные фонды и другие фонды заслуживают некоторых особых соображений. Акции фонда действуют с точки зрения краткосрочного и долгосрочного прироста капитала так же, как акции и облигации. Дивиденды или проценты, которые передаются через, облагаются налогом, как это было бы обычно. Основное различие заключается в внутреннем приросте капитала фонда. Если фонд распределяет прирост капитала от своих базовых инвестиций, доход инвестора по прихоти управляющего фондом. Облагаемый налогом инвестор будет лучше ждать инвестиций, если взаимный фонд собирается распределить прирост капитала.
Компенсация прибыли с потерями
Прирост капитала не единственная проблема; потери капитала также должны быть учтены.
Пример - компенсация прироста капитала Если инвестор делает неправильный выбор и теряет 2 000 долларов США на одну акцию, а затем в том же году инвестор делает хорошие инвестиции и получает 3 000 долларов США, эти две транзакции частично компенсируют друг друга. После взаимозачета двух транзакций инвестор будет облагаться налогом только на 1000 долларов из прибыли в 3000 долларов. Если убытки превышают прибыль в течение года, убытки могут компенсировать до 3000 долларов налогооблагаемой прибыли. После того, как сумма всех прибылей и 3000 долл. США дохода компенсируется, если убытки остаются, они могут быть перенесены для компенсации дохода следующего года.
Краткосрочные и долгосрочные прибыли и убытки также учитываются здесь. При взаимозачете прироста капитала с убытками, инвесторы должны сначала компенсировать любые долгосрочные выгоды с долгосрочными потерями, прежде чем компенсировать любые краткосрочные выгоды.
Налогооблагаемая или безналоговая?
Следующее большое соображение при рассмотрении вопроса о приросте капитала и налогообложении инвестиций заключается в том, подлежит ли учет налогообложению налогу или нет Для физических лиц лучшим примером этого является индивидуальный пенсионный счет (IRA). По большей части, прибыль в IRA не облагается налогом, пока они остаются в учетной записи, поэтому факторы, которые необходимо учитывать выше, могут быть выброшены в окно. На институциональном уровне то же самое можно сказать о пенсионных фондах, которые могут инвестировать безналоговые.
Возможно, нет смысла активно торговать своей IRA, но если вы видите выигрыш, вы можете воспользоваться им, не беспокоясь о налоговых соображениях. Основной пункт сверху, который все еще применяется, с облигациями. Облагаемые налогом инвестиционные счета должны избегать необлагаемых налогом ценных бумаг. Если вам не нужно платить налоги, почему бы не купить ценные бумаги, сбрасывающие более высокую доходность?
Имейте в виду, что в большинстве случаев ваши счета и инвестиции будут облагаться налогом. Это добавляет дополнительный рывок в процесс инвестирования. Актив, который, как ожидается, вернет 10%, обычно выглядит более привлекательным, чем актив, возвращающий 8%; однако, если 10% -ная прибыль будет облагаться налогом в размере 40%, а 8-процентный актив будет облагаться налогом в размере 15%, то при возвращении 8% вы будете иметь больше денег в своем кармане после того, как все будет сказано и сделано.
Суть
Учитывайте влияние прироста капитала при принятии инвестиционных решений, а не только после факта. Обратите внимание на тип инвестиций, которые вы делаете, как долго вы планируете их удерживать и их налоговые последствия, прежде чем инвестировать. Управляя налоговыми эффектами, зная, как и откуда происходит ваша прибыль, вы можете получить еще большую выгоду в конце.
