Что такое составляющая?
Компонентом является компания, акции которой являются частью индекса, такого как S & P 500 или Dow Jones Industrial Average. Это компонент или член индекса. Совокупность долей всех составляющих используется для расчета значения индекса.
Каждый компонент должен соответствовать определенным требованиям, касающимся капитализации, подверженности рынку и ликвидности, прежде чем добавляться в индекс.
Понимание составляющих
Отдельные составляющие составляют рыночные индексы в Соединенных Штатах, в том числе индекс Dow Jones Industrial Average, S & P 500, Nasdaq Composite Index и NYSE Composite Index, например, индекс Dow Jones Industrial Average состоит из акций тридцати крупных компаний. Он датируется 1896 годом. Тем не менее, Чарльз Доу создал первый индекс - в то время это было просто среднее значение цен на акции - в 1884 году, когда он опубликовал среднее значение по железной дороге Доу-Джонса, которое сегодня известно как среднее значение по транспорту Доу-Джонса.
Индексы выполняют ряд важных функций, включая отслеживание эффективности отдельных рынков или секторов фондового рынка или экономики и предоставление инвесторам и управляющим портфелями контрольных показателей для оценки их собственной эффективности. Для инвесторов на фондовом рынке индекс S & P 500 считается эталоном относительной эффективности, и управляющий фондом, который последовательно опережает индекс, «опережает рынок».
Получая доступ к рыночному индексу, составляющая акция или компания получает выгоду от увеличения подверженности и определенного уровня доверия. Это также может повысить цену акций, поскольку существует множество фондов пассивных индексов, которые пытаются отслеживать S & P 500 и другие индексы. Когда компания становится составной частью, эти фонды должны покупать акции, и покупательский спрос может создать феномен S & P 500, называемый индексным эффектом.
Ключевые вынос
- Компонент - это элемент или компонент индекса или среднего, например, Dow, S & P 500 или Nasdaq. Компании должны соответствовать определенным требованиям, которые определяются издателями индекса, прежде чем они будут добавлены в индекс. Значение индекса основан на математических формулах, которые учитывают цены акций всех составляющих в индексе. Индексы полезны для отслеживания эффективности конкретных рынков и секторов.
Требования составляющих
Критерии составляющей рыночного индекса варьируются от одного индекса к другому. Промышленный индекс Доу-Джонса состоит из известных компаний, охватывающих многие отрасли, причем каждая составляющая имеет вес в общем индексе, пропорциональный его цене. Комитет Dow Jones определяет, кто приходит и уходит в среднем по отрасли.
В то время как индекс Доу является взвешенным по цене индексом, другие индексы иногда создаются по-другому. Существует три основных метода построения индекса:
- Взвешенные по цене индексы придают больший вес цене акций каждой составляющей. Индексы, взвешенные по рыночной стоимости, придают больший вес размеру или рыночной капитализации каждой составляющей. Равно-взвешенные индексы относятся ко всем членам одинаково, независимо от цены или рыночной капитализации.
Индекс Nasdaq Composite и Нью-Йорк Composite Index отслеживают динамику всех акций, котирующихся на каждой фондовой бирже. Вес, который каждая отдельная составляющая имеет в общем индексе, основан на рыночной капитализации, причем как ценовая доходность, так и дивидендная доходность каждой составляющей учитывают движения индекса. S & P 500 является еще одним примером взвешенного по рыночной стоимости индекса, и крупнейшие компании оказывают наибольшее влияние на его результаты.
