Бинарные опционы позволяют трейдерам получать прибыль от колебаний цен на нескольких мировых рынках, но важно понимать риски и выгоды от этих противоречивых и часто неправильно понимаемых финансовых инструментов. Бинарные опционы мало похожи на традиционные опционы, отличающиеся различными выплатами, комиссиями и рисками, а также уникальной структурой ликвидности и процессом инвестирования.
Бинарные опционы, торгуемые за пределами США, также структурированы иначе, чем те, которые доступны на биржах США. Они предлагают жизнеспособную альтернативу при спекуляции или хеджировании, но только если трейдер полностью понимает два потенциальных и противоположных результата. Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) подытожил скептицизм регулятора в отношении этих экзотических инструментов, посоветовав инвесторам "особенно опасаться неамериканских компаний, предлагающих платформы для торговли бинарными опционами. К ним относятся торговые приложения с именами, которые часто подразумевают легкий путь к богатству". «.
Что такое бинарные опционы?
Бинарные опционы обманчиво просты для понимания, что делает их популярным выбором для низкоквалифицированных трейдеров. Наиболее часто торгуемым инструментом является опцион с высокой низкой или фиксированной доходностью, который обеспечивает доступ к акциям, индексам, товарам и иностранной валюте. Эти опционы имеют четко установленную дату истечения срока, время и цену исполнения. Если трейдер правильно делает ставку на направление и цену рынка в момент истечения срока действия, ему или ей выплачивается фиксированная прибыль независимо от того, сколько средств сдвинул инструмент с момента совершения сделки, в то время как неправильная ставка теряет первоначальную инвестицию.
Трейдер бинарных опционов покупает колл в бычьем настроении на паре, индексе, товарной или валютной паре или ставит на эти инструменты, когда медвежий. Чтобы получить деньги, рынок должен торговаться выше цены исполнения в момент истечения срока действия. Чтобы пут заработал деньги, рынок должен торговаться ниже цены исполнения по истечении срока действия. Цена исполнения, дата истечения срока, выплаты и риск раскрываются брокером при первом открытии сделки. Для большинства бинарных опционов с высокой и низкой ценой, торгуемых за пределами США, страйк-цена является текущей ценой или курсом базового финансового продукта. Таким образом, трейдер делает ставку, будет ли цена на дату истечения выше или ниже текущей цены.
Бинарные опционы за пределами США
Иностранные против американских бинарных опционов
Неамериканские бинарные опционы обычно имеют фиксированную выплату и риск и предлагаются отдельными брокерами, а не напрямую на бирже. Эти брокеры получают прибыль от разницы между тем, что они выплачивают по прибыльным сделкам, и тем, что они собирают по убыточным сделкам. Хотя есть исключения, эти инструменты должны храниться до истечения срока действия в структуре выплат «все или ничего». Иностранным брокерам по закону не разрешается привлекать резидентов США, если они не зарегистрированы в регулирующем органе США, таком как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) или Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Чикагская биржа опционов (CBOE) начала листинг бинарных опционов для резидентов США в 2008 году. SEC регулирует CBOE, который предлагает инвесторам повышенную защиту по сравнению с внебиржевыми рынками. Находящаяся в Чикаго Nadex также управляет обменом бинарных опционов для жителей США, под надзором CFTC. Этими опционами можно торговать в любое время, при этом курс колеблется от одного до 100, в зависимости от текущей вероятности того, что позиция закончится в деньгах или из них. В любое время существует полная прозрачность, и трейдер может получить прибыль или убыток, которые они видят на своем экране, до истечения срока действия. Они также могут входить по мере изменения ставки, используя преимущества различных сценариев риска к прибыли, или удерживать до истечения срока и закрывать позицию с максимальным выигрышем или убытком, зарегистрированным на момент входа. Каждая сделка требует добровольного покупателя и продавца, потому что американские бинарные опционы торгуются через биржу, которая зарабатывает деньги через комиссию, которая соответствует контрагентам.
Пример бинарного опциона High-Low
Ваш анализ показывает, что индекс Standard & Poor's 500 будет расти до конца торгового дня, и вы покупаете опцион колл-индекса. В настоящее время он торгуется на уровне 1800, поэтому вы держите пари, что цена индекса по истечении срока будет выше этого числа. Поскольку бинарные опционы доступны для многих временных периодов - от нескольких минут до нескольких месяцев - вы выбираете время или дату истечения срока, которые поддерживают ваш анализ. Вы выбираете опцию, срок действия которой истекает через 30 минут, выплачивая 70% плюс ваша первоначальная ставка, если S & P 500 превышает 1800 в то время, или вы теряете всю ставку, если S & P 500 ниже 1800. Минимальные и максимальные инвестиции варьируются от брокера к брокеру.
Допустим, вы вкладываете 100 долларов в звонок, срок которого истекает через 30 минут. Цена S & P 500 по истечении срока действия определяет, заработаете ли вы или потеряете деньги. Цена по истечении срока действия может быть последней котировочной ценой или (bid + ask) / 2. Каждый брокер бинарных опционов описывает свои правила цены истечения срока действия. В этом случае предположим, что последняя котировка на S & P 500 до истечения срока была 1802. Таким образом, вы получаете прибыль в размере 70 долларов США (или 70% от 100 долларов США) и сохраняете первоначальные инвестиции в размере 100 долларов США. Если цена упадет ниже 1800, вы потеряете свои первоначальные инвестиции в размере 100 долларов. Если цена истекает точно по цене страйка, трейдер обычно получает свои деньги обратно без прибыли или убытка, хотя у брокеров могут быть другие правила. Прибыль и / или первоначальные инвестиции автоматически добавляются на счет трейдера при закрытии позиции.
Другие типы бинарных опционов
Приведенный выше пример относится к типичному бинарному опциону с высоким и низким уровнем - наиболее распространенному типу бинарных опционов - за пределами США. Международные брокеры обычно предлагают также несколько других типов бинарных опционов. К ним относятся опции «в одно касание», когда торгуемому инструменту нужно коснуться цены исполнения только один раз до истечения срока, чтобы заработать деньги. Существует цель выше и ниже текущей цены, поэтому трейдеры могут выбрать цель, которая, по их мнению, будет достигнута до даты / времени истечения срока действия. Между тем, бинарный опцион «range» позволяет трейдерам выбирать диапазон цен, в котором актив будет торговаться до истечения срока действия. Выплата получается, если цена остается в пределах диапазона, а инвестиция теряется, если она выходит из диапазона.
По мере того, как усиливается конкуренция в сфере бинарных опционов, брокеры предлагают дополнительные продукты с выплатами от 50% до 500%. Хотя структура продукта и требования могут изменяться, риск и вознаграждение всегда известны с самого начала сделки, что позволяет трейдеру потенциально заработать больше на позиции, чем потерять. Конечно, опцион, предлагающий выплату в размере 500%, будет структурирован таким образом, чтобы вероятность выигрыша была очень низкой.
В отличие от своих американских коллег, некоторые иностранные брокеры разрешают трейдерам выходить из позиций до истечения срока действия, но большинство этого не делают. Выход из сделки до истечения обычно приводит к более низкой выплате (указанной брокером) или небольшому убытку, но трейдер не потеряет всю свою инвестицию.
Вверх и вниз
Риск и вознаграждение известны заранее, предлагая главное преимущество. Есть только два результата: выиграть фиксированную сумму или проиграть фиксированную сумму, и, как правило, нет комиссий или сборов. Они просты в использовании, и есть только одно решение: базовый актив повышается или понижается? Кроме того, также не возникает проблем с ликвидностью, поскольку трейдер не владеет базовым активом, а брокеры могут предлагать бесчисленные цены исполнения и сроки / даты истечения срока, что является привлекательной особенностью. Трейдер также может получить доступ к нескольким классам активов в любое время, когда рынок открыт где-то в мире.
С другой стороны, вознаграждение всегда меньше, чем риск при игре бинарных опционов хай-лоу. В результате трейдер должен быть прав в большом проценте времени, чтобы покрыть неизбежные убытки. В то время как выплаты и риск будут колебаться от брокера к брокеру и от инструмента к инструменту, одно остается неизменным: проигрышные сделки будут стоить трейдеру больше, чем он / она может заработать на выигрышных сделках. Другие типы бинарных опционов могут обеспечивать выплаты, когда вознаграждение потенциально больше, чем риск, но процент выигрышных сделок будет ниже.
Наконец, внебиржевые рынки не регулируются за пределами США, и в случае несоответствия в торговле правительство практически не контролирует ситуацию. В то время как брокеры часто используют внешние источники для котировок, трейдеры могут все же оказаться подверженными недобросовестным действиям.
Суть
Бинарные опционы за пределами США являются альтернативой для спекуляций или хеджирования, но имеют свои преимущества и недостатки. Положительные стороны включают в себя известный риск и вознаграждение, отсутствие комиссий, бесчисленные цены исполнения и даты истечения срока действия, в то время как отрицательные включают отсутствие права собственности на торгуемый актив, незначительный регуляторный надзор и выигрышные выплаты, которые обычно меньше, чем убыток от убыточных сделок.
