Слухи и обвинения в манипулировании ценами вокруг биткойнов не новы. Несмотря на высокую цель первоначальной криптовалюты по-настоящему демократизированной и децентрализованной валюты, есть факторы, которые делают это стремление скорее мечтой, чем реальностью. От сосредоточенного контроля в руках нескольких майнинговых пулов до нехватки ликвидности, которую трейдеры испытывают при малейшем намеке на неприятности, повлиять на стоимость валюты легче, чем кажется.
Недавно крипто-сообщество встало на грань после того, как появилась скрытая попытка разжигания волатильности цен на биткойны. Подозрительное электронное письмо, исходящее от серверов PayPal Holdings Inc. (PYPL), предупредило пользователей о прекращении их крипто-торговой деятельности и подняло серьезные красные флажки. Это событие привело к новым обвинениям некоторых в криптовалютной сфере в кампаниях преднамеренного страха, неуверенности и сомнения (FUD), предназначенных для манипулирования рынком и воздействия на цены. Хотя источник письма в лучшем случае мутный, ситуация полна странных обстоятельств, что ставит вопросы о том, что именно могло произойти.
Первое домино - подозрительное письмо
Недавно пользователи PayPal получили странное электронное письмо, предположительно от самой компании, предупреждающее их о том, что они должны прекратить покупать и продавать криптовалюты или рискуют быть заблокированными из-за нарушения политики компании. Уведомление вызвало фурор в сообществе биткойнов, поскольку действия компании могут потенциально дестабилизировать рынок. Предполагаемое влияние PayPal на рынок в сочетании с другими корпоративными действиями (такими как Google и Facebook, запрещающие криптовалюты) может потенциально привести к серьезному ценовому кризису и обрушению рыночной капитализации биткойнов.
Однако в этой версии истории сразу обнаруживаются дыры. Во-первых, хотя PayPal, несомненно, является влиятельным игроком, его решение может привести к некоторому падению цен, но не к полному падению. Более того, компания работает над собственным решением криптовалюты, поэтому танкование рынка не в их интересах. Наконец, отношение PayPal к рынку криптографии в целом также может быть завышено.
Позже было обнаружено, что электронное письмо было подделкой несколькими лицами, которые обнаружили, что домен адресов электронной почты не принадлежит компании. Все стало еще мрачнее, когда некоторые пользователи обнаружили, что домен принадлежит IBM, которая, как известно, создает попытки фишинга с использованием PayPal. Даже если электронное письмо было реальным, вопрос о его влиянии остается.
«Недавнее электронное письмо PayPal не похоже на традиционную фишинговую аферу, к которой мы привыкли. Некоторые считают, что электронная почта - это хорошо продуманная совместная маркетинговая попытка PayPal и IBM отговорить людей от проникновения в мир криптовалют. Но почему? Криптовалюты и умные контракты готовы разрушить традиционные системы банковских и платежных шлюзов. Новые инновационные и более специализированные платежные шлюзы больше не будут нуждаться в таких услугах, как PayPal. Это может помешать их росту и повлиять на их итоги. Но, учитывая, что PayPal недавно подала заявку на получение ряда патентов на системы транзакций криптовалюты, это может быть крайне маловероятным. Как бы то ни было, что-то происходит, и факты еще предстоит раскрыть », - сказал Александр Кохановский, генеральный директор и основатель DreamTeam, платформы инфраструктуры и платежного шлюза для киберспорта и игр.
Для многих наблюдателей способность PayPal напрямую влиять на цены биткойнов в лучшем случае ограничена, и даже если бы они начали ситуацию, это не имело бы значения в более широком масштабе. Другие кризисы оказали ограниченное влияние на цены и настроения. Запрет рекламы Google и даже нормативные требования Китая и Южной Кореи были встречены повышением цен за короткий период, в отличие от предсказанных сбоев.
Можно ли манипулировать биткойнами?
Короткий ответ - да, но это не черно-белая ситуация. Биткойнами можно и манипулировали в прошлом, и исследования показывают, что это не невозможно. Действительно, есть подозрения, что скачок цен на 700%, который произошла в 2013 году, был результатом одного трейдера. Совсем недавно, исследование показало, что только 1000 пользователей контролируют почти 40% доступного биткойна, что дает им непропорциональную способность управлять рынком, даже не координируя их действия. Однако трудно определить, что вызывает колебания цен в любой конкретный момент и является ли это результатом явных манипуляций или естественных рыночных сил.
Однако существуют известные факторы, которые играют непосредственную роль в ценовом импульсе, и некоторые могут использовать это для манипулирования оценками. С одной стороны, введение торговли на рынке с использованием заемных средств и фьючерсов на рынке стимулирует рискованное поведение, которое может усилить волатильность. Хотя возможность коротких продаж рассматривается во многих академических кругах как важный элемент процесса определения цены, она также может использоваться в спекулятивных целях. Увеличивая масштаб позиций, маржинальные требования могут также создавать дополнительную волатильность, вместо того, чтобы способствовать большей общей стабильности.
Другие указывают на институциональных трейдеров, чья непрозрачность ведет к сложным ситуациям. С одной стороны, они не обязаны раскрывать свои транзакции с крипто-фьючерсами или самими монетами - способность, которая позволяет им по существу управлять движением рынков. Аналогичным образом, майнинговые пулы, которые контролируют большие части обращающихся монет, имеют огромный голос при принятии решения о будущем биткойнов и являются результатом майнеров, которые объединились для достижения своих собственных интересов.
Есть даже те, кто будет манипулировать ценой биткойнов, даже если это не преднамеренно, с публичной трибуны. Попечитель для Mt. Gox, когда-то популярная и ныне несуществующая биржа, официально контролирует 160 000 биткойнов, все еще находящихся в распоряжении компании. За последние несколько месяцев он продал несколько тысяч, чтобы расплатиться с кредиторами биржи, и многие связывают эти продажи с постоянным снижением цен, начиная с января.
Гладить будущее биткойнов
Несмотря на всю свою прозрачность, на биткойн все еще влияют таинственные сущности, которые не желают идентифицировать себя. Энтузиасты могут попытаться отследить движение монет между кошельками, но правда в том, что сейчас в биткойнах есть много влиятельных, опытных заинтересованных сторон, которые признают зрелую возможность для молодого рынка. Тем не менее, часто повторяемая мантра «Ходл!» По-прежнему применяется. Нужно помнить, что если биткойн достигнет дна, социальный импульс, которым он пользуется, будет иметь катастрофические убывающие доходы. У провайдеров есть причина удерживать цену на восходящей траектории, потому что биткойн выживает только при постоянном поступлении новой крови. Другими словами, сообщение, которое недавняя электронная почта PayPal представляет на радаре биткойнов, слишком мало для регистрации.
