Во-первых, нет однозначного правильного ответа на этот вопрос - он будет зависеть от ряда факторов, таких как страна проживания и инвестиции, ваш временной горизонт инвестиций и ваша склонность читать новости рынка и быть в курсе ваших новостей. холдинги.
Инвесторы диверсифицируют свой капитал во множество различных инвестиционных инструментов по основной причине минимизации подверженности риску. В частности, диверсификация позволяет инвесторам снизить подверженность так называемому бессистемному риску, который можно назвать риском, связанным с конкретной компанией или отраслью. Инвесторы не могут диверсифицировать систематический риск, такой как риск экономического спада, который тянет вниз весь фондовый рынок, но академические исследования в области современной теории портфеля показали, что хорошо диверсифицированный портфель акций может эффективно снизить бессистемный риск почти до нулевые уровни при сохранении того же ожидаемого уровня доходности, который имел бы портфель с избыточным риском.
Другими словами, в то время как инвесторы должны принимать больший систематический риск для потенциально более высокой доходности (известный как компромисс между риском и доходностью), они, как правило, не обладают повышенным потенциалом доходности для несистематического риска. Чем больше акций вы держите в своем портфеле, тем ниже ваша несистематическая подверженность риску. Портфель из 10 акций, особенно из различных секторов или отраслей, гораздо менее рискован, чем портфель из двух. Конечно, транзакционные издержки, связанные с наличием большего количества акций, могут складываться, поэтому обычно оптимальным является удержание минимального количества акций, необходимого для эффективного устранения их несистематического риска. Что это за номер? Нет единого ответа, но есть достаточно определенный диапазон.
Для инвесторов в США, где акции перемещаются сами по себе больше (меньше связаны с общим рынком), чем где-либо еще, число составляет около 20-30 акций. Преобладающее исследование в этой области проводилось до революции онлайн-инвестиций (когда комиссионные и транзакционные издержки были намного выше), и в большинстве исследовательских работ эта цифра находится в диапазоне 20-30. Более поздние исследования показывают, что инвесторы, пользующиеся низкими транзакционными издержками, предоставляемыми онлайн-брокерами, могут лучше всего оптимизировать свои портфели, держа ближе к 50 акциям, но опять-таки нет единого мнения.
Имейте в виду, что эти утверждения основаны на прошлых, исторических данных общего фондового рынка, и, следовательно, не гарантируют, что рынок будет демонстрировать те же самые характеристики в течение следующих 20 лет, как это было в прошлом 20. Как общее правило Однако большинство инвесторов (розничных и профессиональных) держат 15-20 акций по крайней мере в своих портфелях. Если вас пугает мысль о необходимости исследовать, выбирать и поддерживать осведомленность о 20 или более акциях, вы можете рассмотреть возможность использования индексных фондов или ETF для быстрой и простой диверсификации по различным секторам и группам рыночной капитализации, поскольку эти инвестиции Транспортные средства позволяют эффективно покупать корзину акций за одну транзакцию.
Советник Insight
Рассел Уэйн, CFP®
Sound Asset Management Inc., Вестон, Коннектикут
Количество акций в портфеле само по себе неважно. Это потому, что портфель может быть сконцентрирован в нескольких отраслях, а не распределен по всему спектру секторов. В таком случае вы могли бы держать десятки акций и при этом не быть диверсифицированными. Если, с другой стороны, запасы были диверсифицированы по широкому кругу отраслей, двух или трех десятков должно быть достаточно. Здесь также правильный выбор акций будет иметь большое значение. Обычно это помогает сосредоточиться на более сильных игроках в каждой отрасли, чтобы использовать потенциал, который предоставляет каждая отрасль. Посмотрите на компоненты промышленного индекса Доу-Джонса: это 30 самых известных имен в корпоративном мире США.
