В краткосрочной перспективе инвестиционный успех может быть достигнут множеством способов.
Спекулянты и дневные трейдеры часто обеспечивают чрезвычайно высокую доходность, иногда в течение нескольких часов. Однако для достижения высокой нормы прибыли в течение длительного периода времени требуется глубокое понимание рыночных механизмов и четкая инвестиционная стратегия. Два таких игрока рынка отвечают всем требованиям: Уоррен Баффет и Джордж Сорос.
Уоррен Баффет
Уоррен Баффет сделал свое первое вложение в возрасте 11 лет. В свои 20 лет он учился в Колумбийском университете у отца инвестирования в ценности и своего личного наставника Бенджамина Грэма. Грэм утверждал, что каждая ценная бумага имеет внутреннюю ценность, которая не зависит от ее рыночной цены, прививая Баффету знания, с помощью которых он будет строить свою конгломератную империю. Вскоре после окончания университета он создал «Партнерство Баффета» и никогда не оглядывался назад. Со временем фирма превратилась в «Berkshire Hathaway» с рыночной капитализацией почти 510 миллиардов долларов по состоянию на 11 октября 2018 года. Каждая акция оценивается в 308 000 долларов, поскольку Баффет отказывается проводить дробление акций своей компании.
Уоррен Баффет является ценным инвестором. Он постоянно ищет возможности для инвестиций, где он может использовать дисбаланс цен в течение длительного периода времени.
Баффетт - арбитражер, который, как известно, инструктирует своих последователей «бояться, когда другие жадные, и быть жадным, когда другие боятся». Во многом его успех можно отнести к трем основным правилам Грэма: инвестировать с запасом прочности, получать прибыль от волатильности и знать себя. Таким образом, Уоррен Баффет обладает способностью подавлять свои эмоции и выполнять эти правила перед лицом экономических колебаний.
Уоррен Баффет: InvestoTrivia, часть 1
Джордж Сорос
Другой финансовый титан 21-го века, Джордж Сорос родился в Будапеште в 1930 году, бежал из страны после Второй мировой войны, чтобы избежать коммунизма. Соответственно, Сорос поддерживает концепцию «рефлексивности» социальной теории, приняв «набор идей, которые пытаются объяснить, как механизм обратной связи может искажать то, как участники рынка оценивают активы на этом рынке».
Через несколько лет после окончания Лондонской школы экономики, Сорос продолжал создавать Квантовый фонд. Управляя этим фондом с 1973 по 2011 год, Сорос возвращал инвесторам примерно 20% в год. Квантовый фонд решил закрыться на основании «новых финансовых положений, требующих, чтобы хедж-фонды регистрировались в Комиссии по ценным бумагам и биржам». Сорос продолжает играть активную роль в управлении Фондом Сороса, еще одним хедж-фондом, который он основал.
Там, где Баффетт ищет внутреннюю стоимость фирмы и ожидает, чтобы рынок со временем соответствующим образом скорректировался, Сорос полагается на краткосрочную волатильность и сделки с высокой долей заемных средств. Одним словом, Сорос спекулянт. Основы предполагаемых инвестиций, хотя иногда они важны, играют незначительную роль в его принятии решений.
Фактически, в начале 1990-х годов Сорос сделал ставку на несколько миллиардов долларов, что британский фунт значительно обесценится в течение одного дня торгов. По сути, он непосредственно боролся с британской системой центрального банка, пытаясь удержать фунт искусственно конкурентоспособным на валютных рынках. Сорос, конечно, заработал на сделке 1 млрд долларов. В результате мы знаем его сегодня как человека, «который сломал банк Англии».
Суть
Уоррен Баффет и Джордж Сорос - современные примеры некоторых из самых блестящих умов в истории инвестирования. Хотя они используют заметно разные стратегии инвестирования, оба мужчины добились больших успехов. Инвесторы могут многому научиться даже из базового понимания своих инвестиционных стратегий и методов.
