Как «смешанный», так и «сбалансированный» описывают конкретную совокупность активов взаимных фондов, определить точные различия между ними может быть сложно.
Смешанные фонды, которые содержат только акции и не имеют ценных бумаг с фиксированным доходом, представляют собой тип акционерного фонда, который содержит сочетание как акций роста, так и ценных бумаг. Целью этих фондов является повышение стоимости за счет прироста капитала, достигнутого за счет следующего:
1) Будущее повышение стоимости акций ценных бумаг - управляющие портфелями считают эти типы акций недооцененными и ожидают дальнейшего повышения цены акций, как только рынок осознает истинную стоимость этих акций. (Для более подробного ознакомления с инвестированием в стоимость ознакомьтесь с данным руководством.)
2) Повышение стоимости акций растущих акций. Менеджеры портфелей считают, что эти акции имеют большой потенциал для быстрого роста прибыли. (Чтобы ознакомиться с этим стилем стратегии выбора акций, ознакомьтесь с данным руководством.)
Смешанные фонды также могут быть классифицированы в соответствии с их специализацией на акциях с малой, средней или большой капитализацией. Существует более высокий риск, связанный со смешанными фондами, поскольку их основные инвестиции находятся на фондовом рынке.
Сбалансированные фонды представляют собой тип фонда распределения активов, который содержит набор инструментов с фиксированным доходом и акций. Ассортимент активов обычно ограничен фиксированными пропорциями. Например, фонд может иметь набор активов, состоящий из 40% акций, 50% облигаций и 10% инструментов денежного рынка. Целью сбалансированных фондов является достижение как роста стоимости, так и постоянного дохода.
В зависимости от типа управления портфелем сбалансированные фонды будут либо перебалансироваться каждый год, чтобы вернуть пропорции обратно в их первоначальное состояние, либо реструктурироваться в соответствии с рыночными условиями. Подробнее о перебалансировке портфеля см. Статью «Поддержание равновесия вашего взаимного фонда».
Поскольку рынки облигаций и акций не движутся вместе, сбалансированные фонды используют диверсификацию, чтобы позволить частным лицам участвовать в завоеваниях рынка без существенных рисков, связанных с чистыми фондами акций. Если фондовый рынок движется, вероятность того, что рынок облигаций останется относительно стабильной или сохранит тенденцию к росту. Таким образом, если часть капитала сбалансированного фонда инвестора работает плохо, часть с фиксированным доходом будет продолжать работать хорошо или поддерживать свою стоимость. Таким образом, сбалансированный фонд не теряет такую ценность, как смешанный фонд, когда фондовые рынки работают плохо. Чтобы узнать больше о различных типах средств, ознакомьтесь с этим руководством.
Советник Insight
Дональд П. Гулд
Gould Asset Management, Клермонт, Калифорния
«Смесь» обычно относится к комбинации различных инвестиций в одном и том же классе активов. Например, общий акционерный взаимный фонд, такой как индексный фонд S & P 500, может считаться фондом с большим смешением, потому что он содержит сочетание акций с высокой капитализацией и стоимостью.
«Сбалансированный» обычно относится к комбинации разных классов активов в рамках одного фонда. Типичным примером может служить взаимный фонд, который владеет 60% акций и 40% облигаций. Хотя нет определенного процента распределения, при котором фонд перестает быть «сбалансированным», нечасто видеть, что более 75% холдингов посвящены одному классу активов в сбалансированном фонде.
Подводя итог: смешанный фонд состоит из нескольких типов ценных бумаг из одного класса активов. Сбалансированный фонд состоит из нескольких классов активов.
