Что такое неблагоприятный отбор?
Неблагоприятный отбор, как правило, относится к ситуации, в которой продавцы располагают информацией, которой нет у покупателей, или наоборот, о каком-либо аспекте качества продукции - другими словами, это случай, когда используется асимметричная информация. Асимметричная информация, также называемая информационным сбоем, возникает, когда одна сторона транзакции обладает большими материальными знаниями, чем другая сторона.
Как правило, более осведомленной стороной является продавец. Симметричная информация - это когда обе стороны имеют равные знания.
В случае страхования неблагоприятный выбор - это склонность людей, занятых на опасных работах или в жизни с высоким риском, приобретать такие продукты, как страхование жизни. В этих случаях именно покупатель на самом деле имеет больше знаний (например, об их здоровье). Чтобы бороться с неблагоприятным отбором, страховые компании снижают риск крупных претензий, ограничивая покрытие или повышая премии.
Неблагоприятный отбор
Понимание неблагоприятного выбора
Неблагоприятный отбор происходит, когда одна сторона в переговорах имеет соответствующую информацию, которой не хватает другой стороне. Асимметрия информации часто приводит к принятию неправильных решений, таких как ведение бизнеса с менее прибыльными или рискованными сегментами рынка.
В случае страхования, чтобы избежать неблагоприятного отбора, необходимо выявить группы людей, которые более подвержены риску, чем население в целом, и взимать с них больше денег. Например, компании по страхованию жизни проходят андеррайтинг при оценке того, давать ли заявителю полис и какую премию взимать.
Андеррайтеры обычно оценивают рост заявителя, его вес, текущее состояние здоровья, историю болезни, семейную историю, род занятий, хобби, историю вождения и такие риски жизни, как курение; Все эти вопросы влияют на здоровье заявителя и потенциал компании для оплаты иска. Затем страховая компания определяет, следует ли предоставить заявителю полис и какую премию взимать за принятие этого риска.
Неблагоприятный отбор на рынке
Продавец может иметь лучшую информацию, чем покупатель, о предлагаемых продуктах и услугах, что ставит покупателя в невыгодное положение при совершении сделки. Например, менеджеры компании могут более охотно выпускать акции, когда они знают, что цена акций завышена по сравнению с реальной стоимостью; покупатели могут в конечном итоге купить переоцененные акции и потерять деньги. На подержанном автомобильном рынке продавец может знать о дефекте транспортного средства и взимать с покупателя большую сумму, не раскрывая проблему.
Неблагоприятный отбор в страховании
Из-за неблагоприятного выбора страховщики считают, что люди с высоким риском более охотно вынимают и платят большие страховые взносы за полисы. Если компания взимает среднюю цену, но покупают только потребители с высоким уровнем риска, она несет финансовые убытки, выплачивая больше льгот или требований.
Однако, увеличивая премии для держателей полиса с высоким риском, у компании появляется больше денег для выплаты этих пособий. Например, компания по страхованию жизни взимает более высокие премии для гонщиков. Автомобильная страховая компания взимает больше за клиентов, живущих в районах с высоким уровнем преступности Медицинская страховая компания взимает более высокие страховые взносы с клиентов, которые курят. Напротив, клиенты, которые не участвуют в рискованном поведении, реже платят за страховку из-за увеличения стоимости полиса.
Ярким примером неблагоприятного выбора в отношении страхования жизни или медицинского страхования является курильщик, который успешно получает страховое покрытие в качестве некурящего. Курение является ключевым идентифицированным фактором риска для страхования жизни или медицинского страхования, поэтому курильщик должен платить более высокие страховые взносы, чтобы получить тот же уровень охвата, что и некурящий. Скрывая свой поведенческий выбор курить, заявитель побуждает страховую компанию принимать решения о покрытии или премиальных затратах, которые неблагоприятны для управления финансовым риском страховой компании.
Другим примером неблагоприятного выбора в случае автострахования может быть ситуация, когда заявитель получает страховое покрытие на основе предоставления адреса проживания в районе с очень низким уровнем преступности, когда заявитель фактически проживает в районе с очень высоким уровнем преступности., Очевидно, что риск того, что транспортное средство заявителя будет украдено, разграблено или иным образом повреждено при регулярной парковке в зоне с высоким уровнем преступности, значительно выше, чем при регулярном парковке транспортного средства в зоне с низким уровнем преступности.
Неблагоприятный отбор может произойти в меньшем масштабе, если заявитель утверждает, что транспортное средство припарковано в гараже каждую ночь, когда оно фактически припарковано на оживленной улице.
Ключевые вынос
- Неблагоприятный выбор - это когда у продавцов есть информация, которой нет у покупателей, или наоборот, о каком-либо аспекте качества продукции. Таким образом, люди, занятые на опасных работах или в образе жизни с высоким риском, склонны приобретать страхование жизни или нетрудоспособность там, где больше шансов, что они соберут их. Продавец также может иметь лучшую информацию, чем покупатель, о предлагаемых продуктах и услугах, что ставит покупателя в невыгодное положение при совершении сделки. Например на рынке подержанных автомобилей.
Моральная опасность против неблагоприятного отбора
Как и при неблагоприятном отборе, моральный риск возникает, когда существует асимметричная информация между двумя сторонами, но когда изменение в поведении одной из сторон раскрывается после заключения сделки. Неблагоприятный отбор происходит при отсутствии симметричной информации до сделки между покупателем и продавцом.
Моральный риск - это риск того, что одна из сторон не заключила договор добросовестно или предоставила ложные сведения о своих активах, обязательствах или кредитоспособности. Например, в инвестиционно-банковском секторе может стать известно, что государственные регулирующие органы будут спасать несостоятельные банки; в результате, сотрудники банка могут брать на себя чрезмерную долю риска, чтобы заработать выгодные бонусы, зная, что если их рискованные ставки не оправдаются, банк все равно будет сохранен.
Пример неблагоприятного отбора: рынок лимонов
Проблема лимонов относится к вопросам, которые возникают в отношении стоимости инвестиций или продукта из-за асимметричной информации, которой обладают покупатель и продавец.
Проблема лимонов была выдвинута в исследовательской работе «Рынок« лимонов »: неопределенность качества и механизм рынка» », написанной в конце 1960-х годов Джорджем А. Акерлофом, экономистом и профессором Калифорнийского университета в Беркли. Фраза тега, идентифицирующая проблему, взята из примера подержанных автомобилей, которые Акерлоф использовал для иллюстрации концепции асимметричной информации, поскольку неисправные подержанные автомобили обычно называют лимонами.
Проблема лимонов существует на рынке как для потребительских, так и для деловых продуктов, а также на арене инвестирования, связанная с несоответствием в воспринимаемой стоимости инвестиций между покупателями и продавцами. Проблема лимонов также широко распространена в областях финансового сектора, включая страховые и кредитные рынки. Например, в сфере корпоративных финансов кредитор имеет асимметричную и далеко не идеальную информацию о реальной кредитоспособности заемщика.
