Ищете ли вы налоговика или механика, стоимость большинства услуг, которые вы получаете, обычно довольно легко определить. С финансовыми планировщиками это часто не так. И если вы не будете осторожны, вы можете заплатить намного больше, чем должны.
Что делает вещи особенно запутанными, так это то, что у консультантов нет единого способа оплаты - на самом деле, многие получают компенсацию за счет сочетания разных сборов. Поэтому знание того, что они стоят, обычно требует небольшого исследования.
Комиссия коллекционеров
В мире финансовых услуг термин «консультант» используется несколько свободно. В большинстве случаев профессионал, предоставляющий инвестиционные консультации, на самом деле является представителем брокера-дилера, которому платят комиссионные за продажу взаимных фондов и других финансовых продуктов.
Есть несколько источников комиссионного дохода для этих представителей. Одним из них является фронт продаж нагрузки, который представляет собой процент от вашей покупки фонда. Как правило, он оценивается, когда вы завершаете транзакцию, т. Е. Фактически совершаете покупку, хотя у некоторых фондовых компаний также есть «условный отсроченный налог с продаж» или фоновая нагрузка , которую вы будете нести, если будете продавать акции в течение определенного периода времени.
Некоторые инвестиционные компании также взимают так называемую комиссию 12b-1, которая является частью ежегодных операционных расходов фонда, и, следовательно, ее труднее заметить. Часть комиссии может быть передана самой инвестиционной компании, а часть передана продавцу. Даже так называемые фонды без нагрузки могут нести комиссию 12b-1 до 0, 25%. Конечно, многие фонды взимают еще более высокие сборы.
Что хуже: нагрузка или плата? Это зависит. В процентном отношении объем продаж, как правило, намного выше: регулирующий орган финансовой отрасли, или FINRA, разрешает нагрузки до 8, 5% от покупок фондов. Но это единовременные сборы. Напротив, вы платите взнос 12b-1 каждый год, когда у вас есть фонд, так что со временем это может оказать еще большее влияние на ваши доходы.
Поэтому необходимо прочитать мелкий шрифт, когда вы работаете с представителем комиссии, и знать, что метод его компенсации может зависеть от его или ее рекомендаций. Если вы относительно хорошо осведомленный инвестор, вы можете обнаружить, что объем продаж или высокая плата 12b-1 просто не стоят того, и вы предпочитаете избегать посредника. Но для финансовых новичков, которые чувствуют, что они также получают твердый совет, планировщик может стоить каждого пенни в комиссиях. Видите, какому человеку нужен финансовый консультант?
Платный народ
В отличие от брокеров-дилеров, зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA) не платят за продажу финансовых продуктов. Вместо этого они берут с клиентов плату за руководство, которое они предлагают. Есть несколько разных способов сделать это:
- Фиксированная ставка. В этом случае консультант взимает фиксированную сумму за свои услуги. Обычно сумма будет варьироваться в зависимости от характера услуги и от того, сколько усилий она требует. Ежечасно. Для более сложных финансовых потребностей планировщик может оценить почасовую оплату - обычно от 250 до 500 долларов в час. Преимущество этого соглашения заключается в том, что общая сумма вознаграждения соизмерима с количеством времени, которое он или она вкладывает. Процент активов. Еще один метод, типичный для активных инвестиционных менеджеров, состоит в том, чтобы оценить комиссию в зависимости от размера вашего портфеля. Как правило, ежегодный консультативный сбор составляет около 1% активов, но меньшие счета часто платят большую сумму. Крупные клиенты имеют больше рычагов и часто платят меньший процент.
Рисунок 1. На следующей диаграмме показаны среднегодовые затраты для крупных брокерских компаний, включая как оплату консультативных услуг, так и расходы на фонды, согласно опросу, проведенному сайтом финансового планирования Personal Capital. Merrill Lynch был самым дорогим из всех, с общей комиссией в 1, 98% каждый год. Цифры предполагают начальное сальдо в 500 000 долларов США, которое ежегодно увеличивается на 7%.
Поскольку они не получают компенсацию за выбор конкретных фондов, RIA иногда рассматриваются как имеющие меньше конфликтов интересов, чем типы брокер-дилер. Они также придерживаются более высокого нормативного стандарта. Как доверенное лицо, RIA юридически обязано работать с учетом интересов клиента. С точки зрения правительства, брокеры просто выбирают продукты, которые «подходят» для инвестора. (См. Финансовый консультант против финансового планировщика. )
Это не означает, что зарегистрированные советники стоят дешевле. На самом деле, часто бывает наоборот. В качестве примера, давайте возьмем клиента с активами в 500 000 долларов, который выплачивает консультанту ежегодную комиссию в размере 1%. Это 5000 долларов в год, которые списываются с баланса аккаунта. И с ростом баланса они получают еще большую сумму в долларах.
Для некоторых инвесторов, которые получают отличный сервис, такой совет может показаться оправданным. Но если вы не получаете много внимания со стороны вашего планировщика, эта же плата может выглядеть довольно раздутой.
Не забывайте, что если ваш советник вкладывает вас в паевые инвестиционные фонды, вы будете оплачивать ежегодные комиссионные и сборы этих фондов, также их соотношение расходов. Поэтому важно остерегаться дорогостоящих инвестиционных решений. Это действительно общая стоимость - расходы фонда и плата за консультацию вместе - это имеет значение.
В процентном отношении разница в тарифах между поставщиками может выглядеть небольшой. Но из-за сложного эффекта они оказывают большое влияние на доходность вашего портфеля в долгосрочной перспективе. Как показано на рисунке 1, разница менее 1% в год может означать, что вы платите почти вдвое больше за 30-летний период.
Суть
К сожалению, компенсация, которую получают финансовые профессионалы, не всегда прозрачна. Как бы неудобно это ни было, обязательно задавать вопросы заранее о том, как они зарабатывают деньги (только на платной или комиссионной основе) и сколько они берут. У каждого метода компенсации есть свои плюсы и минусы (см. Оплата вашего инвестиционного консультанта - сборы или комиссии? ), Поэтому только вы можете определить, стоит ли то, что вы получаете взамен, того, что вы в конечном итоге будете платить.
