Когда процентные ставки растут слишком быстро, это может вызвать цепную реакцию, которая влияет на внутреннюю экономику, а также мировую экономику. В некоторых случаях это может привести к рецессии. Если это произойдет, правительство может откатить рост, но экономике может потребоваться некоторое время, чтобы оправиться от падения.
Понимание процентных ставок
Корректировка процентных ставок является одним из способов, с помощью которых центральный банк может стимулировать занятость и поддерживать стабильные цены в экономике. Процентные ставки влияют на все: от цен на ипотечные кредиты до способности бизнеса расширяться за счет финансирования. Если процентные ставки слишком высоки или превышают те, которые люди и компании могут себе позволить, расходы могут прекратиться. В этом смысле более высокие процентные ставки могут означать, что человек может быть не в состоянии получить кредит на покупку дома на выгодных условиях или что компания уволит работников вместо финансирования заработной платы во время спада.
В поисках баланса
Повышение процентных ставок может замедлить экономику, что приведет к инфляции, а снижение процентных ставок может стимулировать расходы. Снижение процентных ставок является мощной формой экономического стимулирования, но оно не может быть преувеличено. Цель состоит в том, чтобы удерживать инфляцию на уровне 2% в год для расходов на личное потребление, но это требует тщательного баланса. Председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен заявила, что слишком быстрое повышение процентных ставок сопряжено с большим риском, чем оставление их на более низких уровнях в течение слишком длительного времени.
Когда процентные ставки растут
Когда Федеральная резервная система США повышает ставку по федеральным фондам, стоимость заимствований также возрастает, и это увеличение начинает серию каскадных эффектов. По сути, банки повышают свои процентные ставки для потребителей и предприятий, и покупать дом или финансировать компанию стоит дороже. В свою очередь, экономика замедляется, поскольку люди тратят меньше. Однако это также сохраняет стоимость товаров стабильной и сдерживает инфляцию. Это служит сигналом того, что экономический рост в Соединенных Штатах также будет устойчивым.
Сроки все
Все сводится к времени. Экономика должна быть достаточно устойчивой, чтобы справиться с ростом стоимости заимствований. Если ФРС слишком быстро повысит процентные ставки - до того, как экономика будет к этому готова - реализованный эффект от повышения процентных ставок может оказаться слишком большим, и эта мера может иметь неприятные последствия. Экономика станет напряженной и впадет в рецессию. Более того, эффект повышения процентных ставок не будет ощущаться только в США. Если процентные ставки будут расти слишком быстро, сравнительная стоимость доллара может возрасти, что скажется на мировых рынках, а также на внутренних компаниях, имеющих бизнес в других странах.
Советник Insight
Мел Маттисон,
MoneyComb, Inc., Дарем, Северная Каролина
Как и во всех драйверах финансовых активов, очень быстрое движение, как правило, не очень хорошая вещь. Рынки взаимосвязаны, поэтому, если один вход изменяется слишком быстро, он смещает другие области. Например, если бы процентные ставки росли очень быстро, это привело бы к драматическому, негативному влиянию на цены облигаций, валюты и эффективный рост в реальной экономике. Компании неожиданно и неожиданно столкнутся с ростом стоимости заимствований. Это повредит доходам, увеличит их стоимость капитала и ограничит инвестиции.
Точно так же инвесторы увидели бы падение собственного капитала, если бы они инвестировали в облигации. Теоретически, эта ситуация затем начала бы самостоятельно приспосабливаться к более низким процентным ставкам. Аналогичным образом, Федеральная резервная система также будет вмешиваться посредством денежно-кредитной политики, чтобы замедлить рост ставок.
