Основные движения
Я не планировал проводить больше времени в сегодняшнем Chart Advisor по биткойнам, но волатильность цены на криптовалюту за последние 24 часа заслуживает дополнительного обсуждения. Это важно даже для некриптовых трейдеров, поскольку может неожиданно повлиять на фондовый рынок.
Обменный курс биткойн к доллару США (BTC / USD) сегодня упал более чем на 12%, причем 1800 долларов из этих потерь произошли прошлой ночью в течение 10 минут. Как я упоминал вчера, чем ближе биткойн достигнет своих прежних максимумов между 14 000 и 19 000 долларов, тем больше вероятность того, что инвесторы, понесшие убытки, начнут распродажу. Это явление, которое мы часто наблюдаем с акциями пенни, которые периодически «становятся гиперболическими».
Похоже, что продажи в одночасье потенциально ухудшились из-за технических сбоев в Coinbase, Inc., одной из крупнейших бирж биткойнов. Я признаю, что скептически настроен против биткойна как валюты, потому что волатильность очень высока. В идеале, средство обмена лучше, когда оно имеет относительно стабильную и надежную стоимость в среднесрочной перспективе.
Являетесь ли вы поклонником валютных систем на основе центрального банка, используемых основными резервными валютами - долларом США (USD), евро (EUR), японской иеной (JPY), британским фунтом (GBP) и т. Д., Их колебаниями намного меньше и происходят в течение более длительного периода, чем BTC. Это не означает, что в конечном итоге криптовалюты не будут широко использоваться для обмена, но пройдет некоторое время, прежде чем это произойдет.
Даже если вы не заинтересованы в криптовалютах, биткойн-ралли все равно следует отслеживать. На фондовом рынке есть несколько компаний, которые используются в качестве прокси для биткойнов, включая NVIDIA Corporation (NVDA) и Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), которые колеблются вверх и вниз с валютой. Эти компании производят процессоры, используемые «майнерами биткойнов» для создания большего предложения биткойнов, и их акции растут и падают, как производители промышленного оборудования, во время золотого бума 2001–2012 годов.
Я даже не собираюсь обсуждать несколько копеечных акций, которые за последние два года изменили свои названия, чтобы извлечь выгоду из биткойн-мании (кашель, Long Blockchain Corp, кашель), но они также, вероятно, будут расти и падать с валютой.
Урок здесь заключается в том, что технические инвесторы должны анализировать рынок биткойнов при оценке любых позиций в полупроводниковом секторе. Даже если они не будут напрямую вовлечены в процесс майнинга биткойнов, другие компании, скорее всего, выиграют или пострадают вместе с NVIDIA и AMD, когда рынок подхватит.
Как вы можете видеть на следующем графике, NVIDIA внимательно следила за биткойнами в течение значительного падения в прошлом году и недавно стала более высокой, поскольку биткойн смог подняться выше отметки в 8000 долларов, где многие майнеры могут преодолеть уровень безубыточности. Я показал график в процентах, чтобы лучше проиллюстрировать отношения. Если этот раунд крипто-безумия рухнет рано, мы увидим, что производители полупроводников и процессоров исправляют очень быстро, что увеличивает риск недавней производительности сектора.
S & P 500
Вчерашнее беспокойство по поводу торговли вызвало S & P 500, что привело к отрицательному закрытию. Сегодняшние показатели были немного лучше, но переговоры между президентом Китая Си и президентом Трампом на встречах G-20 в течение следующих двух дней по-прежнему являются наиболее значительным фактором Х, влияющим на цены.
Хотя я по-прежнему осторожно настроен на нейтралитет в своем собственном уклоне, так как инвесторы готовятся к сезону прибыли второго квартала, я по-прежнему обеспокоен тем, что долгосрочная доходность еще не выросла. Как вы можете видеть на следующем графике, дивергенция S & P 500 и доходности 10-летних казначейских облигаций за последние два месяца была устойчивой. Поскольку доходность была настолько упрямой, я обеспокоен тем, что без позитивных новостей по торговле в эти выходные, дивергенция вернется к выравниванию благодаря падению цен на акции, а не скачку доходности.
:
Будущее криптовалюты в 2019 году и далее
Облигационные ETF приближаются к рекордным притокам, поскольку инвесторы хеджируют падение акций
Шпаргалка по экономической политике
Индикаторы риска - безопасные валюты
Один из способов, с помощью которого инвесторы оценивают риск на рынке, заключается в использовании таких валют-убежищ, как швейцарский франк или японская иена. Если эти валюты растут в цене, инвесторы могут хеджироваться и готовиться к спаду. И наоборот, если валюты-убежища падают в цене, они либо используются в качестве источника средств для рискованных активов, либо просто не пользуются спросом в качестве хеджирования. В любом случае, падение валют-убежищ обычно является хорошим знаком для акций.
В данный момент может показаться сложным выяснить, растут или падают валюты-убежища, потому что они обычно сравниваются с долларом, стоимость которого снижается по всем направлениям со времени объявления ФРС на прошлой неделе. Однако вы можете по-другому взглянуть на эти валюты, «скрестив» их с чем-то, кроме доллара.
Например, на следующем графике я сравнил британский фунт (GBP) с японской иеной (JPY), и тренд отрицательный, что означает укрепление иены по отношению к фунту. Это полезно, поскольку оно максимально удаляет доллар из анализа и подтверждает, что валюты-убежища по-прежнему востребованы.
По моему опыту, этот вид анализа также полезен при планировании нового бычьего входа в акции. Как и на рынках облигаций, стоимость валюты часто приводит к изменению курса акций. Поэтому, если мы начнем видеть изменение, когда стоимость иены или франка начинает значительно ослабевать по сравнению с другими резервными валютами, такими как фунт или евро, это может сигнализировать о скором движении акций.
:
Что форекс трейдерам нужно знать о иене
Какая валюта несет торговлю?
3 рынка, чтобы смотреть после того, как Трамп встречает Си
Итог - торговые переговоры могут спровоцировать покупку
Рынок был стабильным, но нестабильным, так как S & P 500 борется с уровнем сопротивления предыдущих максимумов, а малые максимумы отстают. Меры риска по-прежнему свидетельствуют о разумной осторожности, и в эти выходные многое зависит от прогресса в торговых переговорах.
В то время как неизвестные, нависающие над рынком, существенны, я думаю, что держать ваши варианты открытыми (каламбур) сейчас имеет смысл Тем не менее, рост все еще позитивен, и если на встрече G-20 появятся хорошие новости, я ожидаю, что инвесторы будут использовать это и адаптивную монетарную политику ФРС в качестве предлога для выкупа в ближайшее время.
