Моральный риск, по сути, рискованный. Как правило, моральный риск возникает, когда одна сторона или лицо в сделке рискует, зная, что, если что-то не получится, другая сторона или частное лицо будет нести бремя неблагоприятных последствий. Оказание услуг второй стороне может произойти в ходе транзакции, чтобы заставить транзакцию произойти, и даже после того, как транзакция состоялась. Есть несколько способов уменьшить моральный риск, включая стимулы, политику предотвращения аморального поведения и регулярный мониторинг.
В основе морального риска лежит несбалансированная или асимметричная информация. Сторона, принимающая риски в сделке, имеет больше информации о ситуации или намерениях, чем сторона, которая страдает от каких-либо последствий. Как правило, сторона с дополнительной информацией имеет больше мотивации или, скорее всего, будет вести себя неуместно, чтобы извлечь выгоду из сделки. Преимущество асимметричной информации часто возникает после завершения транзакции.
Ключевые вынос
- Моральный риск, по сути, рискованный. В основе морального риска лежит несбалансированная или асимметричная информация. Секьюритизация ипотечного кредитования может привести к моральному риску - и это произошло во время кризиса субстандартного кредитования и финансового кризиса 2008 года. На рынке медицинского страхования, когда застрахованная сторона или частное лицо ведут себя таким образом, что расходы для страховщика повышаются, возникает моральный риск,
Примеры морального риска
Моральный риск возникает в разных ситуациях и на разных аренах. В финансовом секторе одним из мотиваторов может быть помощь. Кредитные организации, как правило, получают наибольшую отдачу от кредитов, которые считаются рискованными. Они более склонны выдавать такие кредиты, когда у них есть уверенность или ожидание какой-либо государственной помощи в случае дефолта по кредитам.
Секьюритизация ипотечного кредитования может привести к моральному риску - и это имело место в результате обвала субстандартного кредитования и финансового кризиса 2008 года. Создатели ипотеки могут объединять ссуды, а затем продавать части этого ипотечного пула инвесторам, таким образом передавая риск дефолта кому-либо другому., В такой ситуации выгодно, чтобы покупатель или агентство по закупкам тщательно следили за отправителями кредитов и проверяли качество кредитов.
На рынке медицинского страхования, когда застрахованная сторона или физическое лицо ведут себя таким образом, что расходы для страховщика повышаются, возникает моральный риск. Лица, которым не нужно платить за медицинские услуги, имеют стимул искать более дорогие и даже более рискованные услуги, которые в противном случае им не требовались бы. По этим причинам поставщики медицинского страхования обычно устанавливают доплату и франшизу, которая требует от отдельных лиц оплачивать хотя бы часть услуг, которые они получают. Такая политика и использование вычитаемых сумм является стимулом для застрахованного лица сократить услуги и избежать предъявления претензий.
Моральный риск в одной из его основных форм возникает, когда сотрудники уклоняются от ответственности по месту работы. У работника есть основной стимул выполнять наименьшее количество работы за ту же сумму оплаты. Работодателю выгодно сократить этот моральный риск. Работодатель может установить стимулы, которые побуждают сотрудников выполнять нагрузку выше среднего. Например, предложение бонусов (которые могут быть денежными средствами или акциями компании) за выполнение определенного количества задач или за создание большего бизнеса может служить для того, чтобы направить сотрудников в направлении желаемого поведения и избежать нежелательного поведения. Работодателям также следует предлагать долгосрочные льготы, призванные мотивировать сотрудников быть продуктивными и лояльными. (Информацию по теме «Что такое моральная опасность?»)
