Содержание
- Сокращение наличных или потерь
- Процентные платежи в вопросе
- Переключение Аудиторов
- Дивиденд Cut
- Недостатки топ-менеджмента
- Продажа большого инсайдера
- Продажа флагманской продукции
- Сокращения в Перках
- Суть
Как финансовый консультант, вы обязаны следить за инвестициями вашего клиента и следить за инвестициями, которые могут потерпеть неудачу. Узнайте, как определить, находится ли компания на грани банкротства или у нее возникли серьезные финансовые трудности. Также легко научиться анализировать доходы.
Предупреждающие знаки проблемной компании
Сокращение наличных или потерь
Компании, которые теряют деньги четверть за кварталом, быстро сжигают свои деньги. Обязательно ознакомьтесь с балансом компании и отчетом о движении денежных средств, чтобы определить, как расходуются денежные средства. Кроме того, сравните текущие денежные потоки и денежные запасы с тем же периодом в предыдущем году, чтобы определить, есть ли тенденция.
Если компания сжигает деньги из-за увеличения инвестиционной активности, это может означать, что компания инвестирует в свое будущее. Однако, если в отчете о движении денежных средств компания вкладывает свои денежные средства в операционную деятельность и все еще не получает прибыль, это может вызывать обеспокоенность. Кроме того, следите за значительным увеличением денежных средств, поскольку компания, возможно, продала актив, увеличивая тем самым свою денежную позицию для покрытия убытков.
Компании также должны были иметь нераспределенную прибыль, то есть деньги, оставшиеся после получения прибыли за период. По сути, RE - это сберегательный счет для корпораций, которые со временем накапливают прибыль и используются для реинвестирования в компанию, выпуска дивидендов или выкупа акций. Если RE не увеличивается или не существует, в отсутствие дивидендов и выкупов, компания либо не приносит прибыли, либо едва ли справляется.
Процентные платежи в вопросе
Отчет о прибылях и убытках компании покажет, что она платит за обслуживание своего долга. Может ли компания продолжать терять деньги и при этом иметь достаточно средств для выплаты процентов? Создают ли текущие доходы достаточный доход для обслуживания долга компании?
Существуют показатели и коэффициенты, которые измеряют способность компании покрывать свои долговые обязательства. Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент денежной наличности) - это расчет, который помогает определить способность компании оплачивать краткосрочные долговые обязательства. Он рассчитывается путем деления оборотных активов на текущие обязательства. Соотношение выше единицы указывает на то, что у компании будет высокий шанс погасить свой долг, тогда как соотношение меньше единицы указывает на то, что компания не сможет погасить свой долг. Можно также использовать коэффициент кислотного теста, различие состоит в том, что он исключает инвентарные и предоплаченные счета из текущих активов.
Переключение Аудиторов
Все публичные компании должны проверять свои бухгалтерские книги сторонней бухгалтерской фирмой. И хотя компании нередко время от времени меняют фирмы, внезапное увольнение аудитора или бухгалтерской фирмы без видимой причины должно поднять красные флажки. Обычно это признак того, что существуют разногласия по поводу того, как регистрировать доходы или конфликт с членами управленческой команды. Ни один не хороший знак.
Также просмотрите письмо аудитора. Как часть заявления о доверенности (компании также иногда включают эту информацию в 10-тысячные и годовые отчеты), аудиторы напишут письмо, в котором говорится, что они считают, что информация о доходах, движении денежных средств или балансовом отчете представлена справедливо, и точно описывает Финансовое состояние компании, по крайней мере, насколько им известно. Однако, если аудитор задается вопросом, имеет ли компания возможность продолжать свою деятельность «как постоянное предприятие», или отмечает некоторые другие расхождения в бухгалтерской практике, особенно в том, как она регистрирует доход, это также должно служить серьезным предупреждающим знаком.
Дивиденд Cut
Компании, которые уменьшают или исключают выплаты дивидендов акционерам, не обязательно находятся на грани банкротства. Однако, когда компании переживают трудные времена, дивиденды, как правило, являются одним из первых пунктов. Руководство не может сократить дивиденды, если это не является абсолютно необходимым, поскольку любое снижение может значительно снизить стоимость акций компании. В результате рассматривайте любые сокращения дивидендов или устранение дивидендов как признак того, что трудные времена еще впереди.
При рассмотрении вопроса о том, сигнализирует ли сокращение дивидендов о темных временах для компании, важно учитывать другие подтверждающие доказательства. А именно, следите за снижением или переменной прибыльностью, дивидендной доходностью по сравнению с другими компаниями в той же отрасли и отрицательным свободным денежным потоком. Мудрые инвесторы также осторожны; убедитесь, что ваш дивиденд не находится в опасности .
Недостатки топ-менеджмента
Как правило, когда дела компании идут на спад, старшие члены управленческой команды уходят на работу в другую компанию. В то же время, нынешние сотрудники с меньшим стажем занимают места старших руководителей. Если дезертирство менеджмента стабильно, это редко хорошая новость.
Продажа большого инсайдера
Инвесторы на «умные деньги», то есть институциональные и исполнительные держатели акций, обычно сбрасывают свои акции в ожидании банкротства или действительно трудных времен. Будьте в поисках инсайдерской продажи.
Однако в ходе обычной деятельности некоторые инсайдеры могут время от времени продавать акции. По сути, вам следует обращать внимание на необычно крупные или частые транзакции, особенно те, которые происходят во время выхода негативных новостей или около него.
Продажа флагманской продукции
Сокращения в Перках
Компании будут стремиться сделать глубокие сокращения в своих медицинских пособиях, пенсионных планах или других льготах в трудные времена. Глубокие и внезапные порезы, особенно когда они происходят в сочетании с любой из вышеупомянутых проблем, являются признаком того, что проблема может быть впереди.
Суть
Нередко компании сталкиваются с препятствиями на дороге и вынуждены затягивать ремни. Однако, если компания чрезмерно затягивает этот пояс или имеет место более одного из указанных выше сценариев, будьте осторожны.
Следите за тем, чтобы эти статьи были в пресс-релизе или в ежегодном проспекте.
