За последние несколько недель компонент Dow Walmart Inc. (WMT) на удивление хорошо себя зарекомендовал, избавившись от сильных встречных ветров, вызванных растущей торговой напряженностью с Китаем и Мексикой. Судьба гиганта розничной торговли тесно связана с обеими странами посредством массовых закупок запасов, и акции должны распродаться, потому что Walmart будет вынужден поднять цены или снизить маржу, за исключением торговых сделок в последний момент.
Тем не менее, похоже, что инвесторы решили сосредоточиться на репутации компании, защищенной от рецессии, ожидая, что доля рынка будет расти после того, как утомленные тарифами потребители вынуждены будут уходить от более дорогих торговых точек. Это произошло в 2008 и 2009 годах, когда акции Walmart упали менее чем на 30%, несмотря на экономический спад.
В этот раз все может быть иначе, потому что Walmart сохранил маржу и прибыльность на медвежьем рынке в последнее десятилетие благодаря быстрой индустриализации Китая, которая побудила американские компании открывать или лицензировать недорогие производственные мощности для снижения эксплуатационных расходов. Во время этого кризиса происходит противоположный сценарий, когда международные цепочки поставок ломаются в популистскую волну, которая мало заботится о корпоративных доходах.
Долгосрочный график WMT (1993 - 2019)
TradingView.com
Исторический восходящий тренд остановился на уровне 17, 00 долл. США в 1993 году, уступив место округленной коррекции, которая нашла поддержку в однозначных цифрах в 1996 году. Последующий рост достиг предыдущего максимума год спустя, что вызвало прорыв, вызвавший сильный импульс покупательского интереса. Цена более чем утроилась в течение следующих двух лет, в итоге превысив отметку в 70, 13 долл. США в 1999 году. Это стало самым высоким максимумом в течение следующих 12 лет, опережая ограниченные действия с поддержкой на минимуме 40 долл. США.
Акции опубликовали шестилетний максимум в середине 60-х годов в сентябре 2008 года и пошли вразрез с мировыми рынками, опустившись до 52-недельного минимума в $ 46, 25 в феврале 2009 года. Тесты поддержки в 2010 и 2011 годах завершили тройное разворотное падение, уступив сильный восходящий тренд, который завершил круговое движение до максимума 1999 года в 2012 году. Акция сразу же взорвалась и остановилась на верхних отметках в 70 с, несколько месяцев спустя, отметив сопротивление в преддверии прорыва 2017 года, который зафиксировал рекордный максимум на уровне 109, 98 долл. в январе 2018 года., Ценовое действие за прошлые 17 месяцев вырезало широкий симметричный треугольник, который теперь вовлечен в ралли четвертой волны. Эти модели, как правило, вырезают пять волн, прежде чем вспыхнуть или сломаться, что указывает на то, что Walmart будет оставаться в пределах досягаемости в обозримом будущем. Между тем, месячный стохастический осциллятор вошел в цикл покупки в июле 2018 года и только что перешел в зону перекупленности, поддерживая дополнительный потенциал роста.
Краткосрочный график WMT (2015 - 2019)
TradingView.com
Сетка Фибоначчи, растянутая в течение 2015 года до восходящего тренда 2018 года, устанавливает минимум декабря 2018 года на уровне отката 50%. Акции в то время сильно продавались по техническим показателям, поддерживая рост в 2019 году, который все еще продолжается. На данный момент ралли достигло промежуточного сопротивления на пике ноября 2018 года и, возможно, пробилось выше линии тренда нижних максимумов. Если это так, то потенциал роста должен быстро перерасти в тест на максимуме 2018 года.
Индикатор накопления-распределения балансового объема (OBV) завершил фазу сильного накопления в июне 2018 года и вступил в фазу распределения, которая может закончиться в декабре. OBV застопорился в апреле 2019 года и в течение последних шести недель шел по пути, отмечая баланс между покупателями и продавцами. Для выхода из этого тупика потребуется большой катализатор: бычьи новости могут поднять цену до максимума 2018 года, в то время как медвежьи новости отбросят акцию обратно к минимуму 2018 года.
Суть
Акции Walmart хорошо держатся, несмотря на препятствия на пути торговли, но основные технические данные показывают баланс между быками и медведями, а не всплеск покупательского интереса.
