Основные показатели индекса нажали кнопку паузы, несмотря на начало торговой войны, которая способна положить конец многолетнему бычьему рынку. Быстрый взгляд на календарь объясняет странную реакцию: начало сезона заработка во втором квартале всего через неделю. Можно поспорить, что аналитики Уолл-стрит и домашние трейдеры будут внимательно прислушиваться к рекомендациям третьего квартала и финансового года, чтобы оценить, как американские компании видят влияние текущих событий на доходы.
Эту тему будет трудно игнорировать, даже если руководители компании отрицают какое-либо влияние, потому что финансовая пресса будет решать эту проблему при каждой возможности. Что еще более важно, публичные компании несут ответственность перед акционерами, чтобы объяснить, как торговая война может нарушить цепочки поставок, особенно если они продают товары, а не услуги. Это внутреннее исследование может даже распространиться на крупных технологических гигантов, которые могут стать жертвами обеих сторон в следующем раунде тарифов.
SPDR S & P 500 ETF (SPY) завершил многолетний восходящий тренд на уровне 213 долларов в декабре 2014 года и внес боковую коррекцию, которая закончилась прорывом после выборов 2016 года. Последующее ралли развернулось двумя широкими волнами, подняв фонд до исторического максимума в 286, 63 долл. США в январе 2018 года. Он продал почти 35 пунктов в следующие 10 сессий, достигнув четырехмесячного минимума на 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), и с тех пор вырезал контур симметричного треугольника.
Симметричный треугольник имеет нейтральную репутацию, но рассматривается как образец продолжения на вершине долгосрочного восходящего тренда. Тем не менее, существует небольшая возможность для более долгосрочных позиций, пока фонд не пробьет уровень сопротивления выше 280 долл. США или не продаст поддержку через 260 долл. США. Линии поддержки и сопротивления сужаются и будут пересекаться в октябре, что важно, потому что новые тренды часто занимают около двух третей расстояния между первым колебанием треугольника и вершиной.
Балансовый объем (OBV) практически не изменился с ноября 2017 года (красные линии), что указывает на тупик между быками и медведями. Тем не менее, фонд торгуется на 15 пунктов выше, чем в то время, добавляя понижательное давление в дневной тик. Трехмесячный боковой паттерн, встроенный в более широкие колебания, может вызвать ранние, но надежные торговые сигналы, будь то бычьи или медвежьи, когда индикатор выходит из диапазона между двумя красными линиями.
Invesco QQQ Trust (QQQ) прекратил свой бычий рынок более чем через шесть месяцев после выхода S & P500 в 2015 году, что соответствует годам лидерства на рынке. В четвертом квартале 2016 года он сформировал широкую фигуру восходящего треугольника и развернулся, начав тенденцию, которая показала отличную доходность в январе 2018 года, когда интерес к покупкам упал выше 170 долларов. В начале февраля он упал на 21 пункт и в марте отскочил до номинального нового максимума.
Фонд опубликовал более низкие максимумы и более высокие минимумы в июньском прорыве, который потерпел неудачу всего на три пункта выше мартовского максимума, уступив место снижению, которое восстановило сопротивление диапазона около 175 долларов. Более широкая модель продолжает транслировать неглубокий восходящий канал, который должен остановить прогресс, если быки восстановят контроль и поднимут фонд до 185 долларов. Тем не менее, недавний неудачный прорыв может предвещать более медвежьи действия, которые превращаются в другой тип модели с ограниченным диапазоном.
OBV QQQ выглядит слабее, чем у SPY, несмотря на более сильные относительные показатели, достигшие максимума в январе 2018 года и провалившиеся в марте попытки прорыва (красная линия). Индикатор не смог достичь этой линии во время ралли в июне до исторического максимума, вызвав медвежью дивергенцию, которая предшествовала неудачному прорыву. Давление продаж с того времени было сильнее, чем допустят быки, упав до самого низкого минимума с марта, когда фонд торговался около 150 долларов. В свою очередь, это повышает шансы на очередной тест на 200-дневной EMA около 160 долларов. (Для получения дополнительной информации см.: « 6 крупных технологических акций могут быть захвачены в торговой войне» .)
Суть
Основные индексы индекса в январе 2018 года вошли в границы диапазона, сигнализируя о противостоянии быков и медведей. Эта схема удержания сохраняется, пока мы идем во вторую половину года, и конца этому не видно. (Для дополнительного чтения, проверьте: 3 сектора, чтобы купить в торговой войне .)
