Что такое Uptick?
Uptick описывает увеличение цены финансового инструмента с момента предыдущей транзакции. Подъем происходит, когда цена ценной бумаги растет относительно последнего тика или сделки. Повышение иногда называют плюсом.
Ключевые вынос
- Подъем - это сделка для финансового инструмента, исполненного по более высокой цене, чем предыдущая сделка. С 2001 года минимальный размер тика для акций, торгующихся выше 1 доллара США, составляет 1 цент. Короткая продажа могла быть сделана только при повышении. В 2010 году было введено новое альтернативное правило, предписывающее коротким продавцам совершать сделки только при повышении, если ценные бумаги уже упали на 10% за день.
Как работает Uptick
С 2001 года минимальный размер тика для акций, торгующих выше 1 доллара, составляет 1 цент. Это означает, что акция, стоимость которой составляет от 9 до 9, 01 долл. США, будет расти. И наоборот, если он пойдет от 9 до 8, 99 долларов, это будет спад.
Акции могут испытать всплеск, только если достаточное количество инвесторов готово вмешаться и купить их. Рассмотрим акцию, которая торгуется по $ 9 / $ 9, 01. Если преобладающее настроение по акциям будет медвежьим, продавцы будут иметь небольшие колебания в «подаче заявки» на уровне 9 долларов, вместо того, чтобы удержаться за более высокую цену.
Аналогичным образом, потенциальные покупатели будут вынуждены ждать более низкой цены, учитывая медвежьи настроения, и могут снизить свою ставку на акцию, скажем, до 8, 95 долларов. Если продавцы акций значительно превзойдут численность покупателей, эта более низкая ставка, скорее всего, будет скуплена ими.
Таким образом, акции могут торговаться до $ 8, 80, например, без повышения. В этот момент, однако, давление продавцов могло ослабнуть, потому что оставшиеся продавцы готовы ждать, в то время как покупатели, которые думают, что акции дешевы, могут увеличить свою ставку до 8, 81 доллара. Если транзакция происходит по цене 8, 81 доллара, это будет считаться повышением, поскольку предыдущая транзакция была по цене 8, 80 доллара.
Типы Uptick
Есть несколько терминов, которые содержат слово uptick. Они включают нулевой прирост, который относится к транзакции, совершенной по той же цене, что и сделка, непосредственно предшествующая ей, но по цене выше, чем транзакция до этого; рост объема, означающий количество акций, торгуемых в то время, как цена акций растет; и правило uptick.
Особые соображения
Значение повышения на финансовых рынках во многом связано с правилом повышения. Эта директива, изначально действовавшая с 1938 по 2007 год, диктовала, что короткие продажи могут быть совершены только на подъеме. Он был введен для предотвращения чрезмерного давления коротких продавцов на падающую цену акций.
В отсутствие правила повышения цены, короткие продавцы могут безжалостно сбивать акцию, поскольку они не обязаны ждать, пока цена продажи не станет короткой. Такие согласованные продажи могут привлечь больше медведей и отпугнуть покупателей, создав дисбаланс, который может привести к резкому сокращению неустойчивых запасов.
Важный
Многие эксперты рынка выдвинули на первый план отмену правила повышения в июле 2007 года как фактор, способствующий росту волатильности и беспрецедентному медвежьему рынку в 2008-2009 годах.
Альтернативное правило Uptick
В феврале 2010 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) ввела «альтернативное правило повышения», призванное содействовать стабильности рынка и сохранить доверие инвесторов в периоды волатильности.
Новое правило гласит, что короткие продажи акций, которые уже снизились как минимум на 10% за один день, будут разрешены только при повышении. Есть надежда, что это даст инвесторам достаточно времени для выхода из длинных позиций, прежде чем медвежьи настроения потенциально выйдут из-под контроля, что приведет к потере состояния.
На большинство ценных бумаг распространяется правило. В случае активации альтернативное правило повышения будет применяться к коротким заказам на продажу на оставшуюся часть дня, а также на следующий день.
