Что такое коэффициент захвата на рынке?
Коэффициент захвата на рынке является статистическим показателем эффективности работы инвестиционного менеджера на рынках с повышением. Он используется для оценки эффективности работы инвестиционного менеджера по отношению к индексу в периоды, когда этот индекс вырос. Коэффициент рассчитывается путем деления доходов менеджера на доходы индекса во время ап-рынка и умножения этого фактора на 100.
DownUp - MCR = IRMR × 100, где: MCR = коэффициент захвата рынкаMR = прибыль менеджера
Понимание коэффициента захвата на рынке
Менеджер по инвестициям с коэффициентом роста рынка более 100 превзошел индекс в период роста рынка. Например, менеджер с коэффициентом захвата рынка выше 120 указывает, что менеджер превзошел рынок на 20% в течение указанного периода. Многие аналитики используют этот простой расчет в своих более широких оценках отдельных инвестиционных менеджеров.
Если инвестиционный мандат требует от инвестиционного менеджера того, чтобы он соответствовал или превышал норму доходности эталонного индекса, коэффициент захвата на рынке полезен для выявления тех менеджеров, которые делают это. Это важно для инвесторов, которые используют активную инвестиционную стратегию или стратегию с относительной доходностью, а не абсолютную доходность (как часто ищут хедж-фонды).
Коэффициент захвата рынка является лишь одним из многих показателей, используемых аналитиками для поиска хороших управляющих деньгами. Поскольку соотношение сосредоточено на движениях вверх, некоторые критики приводят убедительные доказательства, которые побуждают менеджеров «стрелять на луну», поскольку метрика не учитывает движения вниз (убытки). Но в сочетании с дополнительными показателями эффективности коэффициент захвата на рынке действительно дает ценную информацию об инвестициях.
