ОПРЕДЕЛЕНИЕ Заработанной на инновации прибыли
Доход, скорректированный с учетом инноваций, представляет собой изменение отношения цены к прибыли (P / E), которое включает уровень расходов компании на исследования и разработки (R & D). Под НИОКР понимается работа, которую ведет бизнес в направлении инноваций, внедрения и совершенствования своих продуктов и процедур. Расходы на НИОКР являются видом операционных расходов и могут быть вычтены как таковые из налоговой декларации.
Стандарты бухгалтерского учета требуют, чтобы затраты на НИОКР были отнесены к категории расходов, что может снизить балансовую стоимость инновационных компаний в таких отраслях, как разработка программного обеспечения и биотехнологии. Расходы на НИОКР не обязательно гарантируют будущий инновационный успех, но расходы на НИОКР рассматриваются как важнейшая часть инноваций и технологического прогресса.
Доход, скорректированный с учетом инноваций, рассчитывается путем сложения любых расходов на НИОКР с доходом и последующего расчета отношения P / E для этой компании.
Снижение прибыли с учетом инноваций по ценам
В качестве примера прибыли, скорректированной с учетом инноваций, предположим, что компания ABC, которая занимается разработкой и производством компьютерных чипов, заработала в прошлом году 15 000 000 долларов прибыли. Одним из основных расходов в прошлом году были исследования и разработки, 7 миллионов долларов. 12 000 000 акций компании ABC в настоящее время торгуются по 15 долларов за акцию.
С помощью этой информации мы можем рассчитать, что прибыль ABC на акцию (EPS) равна 15 000 000 долларов США / 12 000 000 долларов США = 1, 25 доллара США. Мы также можем определить, что компания ABC потратила на исследования и разработки 7 000 000/12 000 000 = 0, 58 долл. США на акцию.
Используя приведенную выше формулу, мы можем, следовательно, рассчитать, что прибыль ABC Company с учетом цены и инноваций равна:
$ 15 / ($ 1, 25 + $ 0, 58) = 8, 2
Скорректированное соотношение цены и инноваций трактует затраты на НИОКР по-разному, пытаясь измерить инвестиции компании в инновации. В соответствии со стандартными принципами бухгалтерского учета, скорректированное соотношение цены и инноваций учитывает затраты на инновации, а не рыночная стоимость. Рыночная стоимость также обычно используется для обозначения рыночной капитализации публичной компании и получается путем умножения количества ее находящихся в обращении акций на текущую цену акций.
Инновационные компании
Расчет дохода с учетом инноваций чрезвычайно полезен при оценке эффективности компании в таких отраслях, как разработка программного обеспечения, фармацевтика и компьютеры. Компании в этих отраслях находятся под давлением необходимости инноваций. Фактически, некоторые технологические компании реинвестируют значительную часть своей прибыли обратно в НИОКР, потому что они считают это инвестицией в свой постоянный рост. Однако принципы бухгалтерского учета наносят ущерб этим компаниям, заставляя их вычитать расходы на НИОКР из прибыли. Большие затраты на исследования и разработки показывают, что компания готова идти на риск для дальнейшего роста. Этот расчет позволяет инвестору идентифицировать эти инновационные компании.
