Что такое привилегированные погашаемые ценные бумаги с увеличенным дивидендом (PRIDES)?
Привилегированные ценные бумаги с повышенным дивидендом или PRIDES - это синтетические ценные бумаги, состоящие из форвардного контракта на покупку базовой ценной бумаги эмитента и процентного депозита по определенной цене. Выплаты по процентам осуществляются через регулярные промежутки времени, и конверсия в базовую ценную бумагу является обязательной при погашении PRIDES были впервые представлены Merrill Lynch & Co.
Понимание привилегированной погашаемой повышенной дивидендной справедливости (PRIDES)
PRIDES похожи на обязательные конвертируемые ценные бумаги, но имеют другую структуру. Они похожи в том, что привилегированные акции должны быть конвертированы в простые акции к определенной дате. Публично торгуемая компания выпускает конвертируемые ценные бумаги, когда ей необходимо увеличить капитал путем выпуска акций, но это потенциально может повлиять на цену текущих акций. PRIDES позволяют инвесторам получать стабильные денежные потоки, в то же время участвуя в приросте капитала основной акции. Это возможно, потому что эти продукты оцениваются по той же схеме, что и базовая безопасность.
Хотя существуют различия в обязательных кабриолетах и их базовых структурах, есть общие черты, которыми также обладает PRIDES. Одним из них является обязательное преобразование в капитал, как только конвертируется. Во-вторых, существует предел или предел оценки, в отличие от обыкновенных акций. И в-третьих, дивидендная доходность обычно выше, чем у обыкновенных акций. Кроме того, многие обязательные конвертируемые ценные бумаги имеют налоговые преимущества.
PRIDES считаются привилегированными акциями, потому что они имеют приоритет над обыкновенными акциями и обладают правами, выходящими за пределы обыкновенных акций. Например, владельцы привилегированных акций могут иметь преимущество в случае банкротства или ликвидации компании. Привилегированные акции могут быть выпущены компанией любого размера, и они имеют характеристики как капитала, так и долга. Владельцы PRIDES не имеют права голоса, тогда как держатели обыкновенных акций обычно голосуют по многим вопросам. Однако держатели PRIDES часто получают значительно более высокие дивиденды, чем простые акционеры, что является существенным преимуществом.
