Цикл андеррайтинга относится к колебаниям в страховом бизнесе в течение определенного периода времени. Типичный цикл андеррайтинга длится несколько лет, так как рыночные условия для андеррайтинга переходят от бума к спаду и снова к буму. Цикл андеррайтинга также известен как «страховой цикл».
Разорвать цикл андеррайтинга
Цикл андеррайтинга представляет собой приливы и отливы между рынками мягкого и жесткого страхования. В начале цикла андеррайтинга, бизнес мягок из-за усиления конкуренции и избыточных страховых возможностей, в результате чего премии невысоки. Затем стихийное бедствие или другое событие приводит к росту страховых требований, что приводит к тому, что страховщики с меньшей капитализацией уходят из бизнеса.
Снижение конкуренции и снижение страховых возможностей приводят к улучшению условий страхования для выживших страховщиков, что позволяет им повышать премии и обеспечивать устойчивый рост доходов. По мере того как страховые возмещения выплачиваются, а поток новых претензий спадает, страховые компании постепенно возвращаются к прибыльности. Затем на рынок выходят новые страховые компании, предлагающие более низкие премии и более низкие требования, чем существующие компании. Затем существующие компании вынуждены ослабить свои требования, чтобы оставаться конкурентоспособными, и цикл страхования начинается заново.
Цикл андеррайтинга увековечен, потому что большинство страховых компаний ставят краткосрочные выгоды над долгосрочной стабильностью, продавая страховки, не заботясь о том, что произойдет, когда закончится мягкий рынок. Единственный способ эффективно регулировать или изолировать страховую компанию от последствий цикла страхования - это игнорировать краткосрочную прибыльность и сосредоточиться на экономии капитала. Страховая компания может также рассмотреть вопрос об установлении лимитов и откладывании денег на счете типа «дождливый день». Дисциплинированная эффективность может оказать значительное влияние на финансовую стабильность фирмы и долгосрочные перспективы бизнеса.
История цикла андеррайтинга
Как и в большинстве деловых циклов, цикл андеррайтинга - это явление, которое очень трудно устранить. Эта концепция была понятным явлением, по крайней мере, с 1920-х годов, и с тех пор ее рассматривают как основную концепцию в отрасли. В 2006 году страховой гигант Lloyd's of London назвал управление этим циклом главной проблемой, стоящей перед страховой отраслью, и опубликовал отчет, опросив более 100 андеррайтеров по вопросам отрасли. В ответ на опрос они смогли определить этапы управления циклом страхования.
Большинство организаций, осуществляющих надзор за страховой отраслью, считают, что циклы андеррайтинга неизбежны из-за присущей им неопределенности при сопоставлении цен страхования с будущими убытками. К сожалению, отрасль в целом не отвечает на вызовы цикла андеррайтинга. Цикл андеррайтинга затрагивает все виды страхования, кроме страхования жизни, где имеется достаточно информации, чтобы минимизировать риск и уменьшить эффект от цикла андеррайтинга.
