Что такое андеррайтер?
Андеррайтер - это любая сторона, которая оценивает и принимает на себя риск другой стороны за плату. Плата часто является комиссией, премией, спредом или процентом. Андеррайтеры имеют решающее значение для финансового мира, включая ипотечную отрасль, страховую отрасль, фондовые рынки и распространенные виды торговли долговыми ценными бумагами. Ведущий андеррайтер называется бегун книги.
По данным Бюро статистики труда США, занятость страховых страховщиков, по прогнозам, сократится на 5% с 2016 по 2026 год.
андеррайтер
Различные типы андеррайтеров
Термин «страховщик» впервые появился в первые дни морской страховки. Судовладельцы искали страховку для судна и его груза на случай потери судна и его содержимого. Бизнесмены встречались в кофейнях и рассматривали документ с описанием корабля, его содержимого, экипажа и пункта назначения.
Каждый человек, который хотел взять на себя часть обязательства или риска, поставил бы свою подпись внизу и указал, какую степень риска он хотел взять на себя. Согласованная ставка и условия были изложены в документе. Эти получатели стали известны как андеррайтеры.
Андеррайтеры играют различные конкретные роли в зависимости от контекста. Андеррайтеры считаются экспертами по рискам финансового мира. Инвесторы полагаются на них, потому что они определяют, стоит ли рисковать бизнесом. Андеррайтеры также участвуют в мероприятиях по типу продаж; например, в случае первичного публичного размещения акций (IPO) страховщик может приобрести весь выпуск IPO и продать его инвесторам.
Андеррайтеры не всегда покупают акции, выпущенные в рамках IPO, или гарантируют определенную цену за них. Они только обещают приложить все усилия, чтобы продать этот вопрос общественности по самой выгодной цене.
Ипотечные страховщики
Наиболее распространенным типом страховщика является страховщик ипотечного кредита. Ипотечные кредиты утверждаются на основании комбинации дохода заявителя, кредитной истории, коэффициентов задолженности и общих сбережений.
Андеррайтеры ипотечного кредита гарантируют, что соискатель займа отвечает всем этим требованиям, и впоследствии они одобряют или отклоняют кредит. Андеррайтеры также проверяют оценку имущества, чтобы убедиться, что оно является точным, а дом приблизительно стоит покупной цены и суммы кредита.
Андеррайтеры ипотечных кредитов имеют окончательное одобрение всех ипотечных кредитов. Ссуды, которые не были утверждены, могут пройти процедуру апелляции, но решение требует отмены неопровержимых доказательств.
Агенты и брокеры представляют интересы как потребителей, так и страховых компаний, а андеррайтеры работают в страховых компаниях.
Страховые Андеррайтеры
Страховые андеррайтеры, как и ипотечные андеррайтеры, рассматривают заявки на покрытие и принимают или отклоняют заявителя на основании анализа рисков. Страховые брокеры и другие организации подают заявки на страхование от имени клиентов, а страховые андеррайтеры рассматривают заявку и решают, предлагать ли страховое покрытие.
Кроме того, страховые андеррайтеры консультируют по вопросам управления рисками, определяют доступное покрытие для конкретных лиц и проверяют существующих клиентов для дальнейшего анализа покрытия.
Андеррайтеры акций
На фондовых рынках андеррайтеры управляют публичным выпуском и распределением ценных бумаг - в форме обыкновенных или привилегированных акций - от корпорации или другого органа, выпускающего облигации. Возможно, самая заметная роль андеррайтера в акционерном капитале - это процесс IPO. IPO - это процесс продажи акций ранее частной компании на публичной фондовой бирже.
Андеррайтеры IPO - это финансовые специалисты, которые работают в тесном контакте с органом-эмитентом для определения начальной цены размещения ценных бумаг, покупают ценные бумаги у эмитента и продают ценные бумаги инвесторам через дистрибьюторскую сеть андеррайтера.
Андеррайтерами IPO обычно являются инвестиционные банки, в которых работают специалисты по IPO. Эти инвестиционные банки работают с компанией, чтобы обеспечить соблюдение всех нормативных требований. Специалисты IPO связываются с крупной сетью инвестиционных организаций, таких как паевые инвестиционные фонды и страховые компании, чтобы оценить инвестиционный интерес. Сумма процентов, получаемых этими крупными институциональными инвесторами, помогает страховщику устанавливать цену IPO акций компании. Андеррайтер также гарантирует, что определенное количество акций будет продано по этой начальной цене и выкупит любой излишек.
Страховщики долговых обязательств
Андеррайтеры покупают долговые ценные бумаги, такие как государственные облигации, корпоративные облигации, муниципальные облигации или привилегированные акции, у эмитирующего органа (обычно компании или правительственного агентства), чтобы перепродать их с целью получения прибыли. Эта прибыль известна как «спред андеррайтинга».
Андеррайтер может перепродавать долговые ценные бумаги либо напрямую на рынок, либо дилерам, которые будут продавать их другим покупателям. Когда для выдачи долгового обеспечения требуется более одного андеррайтера, результирующая группа андеррайтеров называется синдикатом андеррайтеров.
Автоматический андеррайтинг снизил потребность в андеррайтерах.
Ключевые вынос
- Андеррайтеры являются экспертами по рискам в финансовом мире. Термин «андеррайтер» впервые появился в первые дни морского страхования, когда бизнесмены согласились взять на себя часть риска отгрузок во время транспортировки. Андеррайтеры имеют решающее значение для индустрии ипотеки, страхования, рынков акций, и распространенные виды торговли долговыми ценными бумагами.
