Что значит подводный?
Под водой - это термин для финансового контракта или актива, стоимость которого меньше его номинальной стоимости. Этот предмет может быть опционом колл на деньги, когда акция в настоящее время торгуется выше цены исполнения опциона. Чаще всего этот термин используется в отношении дома или другого существенного актива, который имеет непогашенную ипотеку или ссуду на актив, превышающий его стоимость.
В любом случае владелец имеет актив без внутренней стоимости. В случае с ипотекой или ссудой владелец актива фактически должен больше, чем актив стоит.
Под водой также называют перевернутым.
Ключевые вынос
- Под водой означает, что актив находится вне денег, термин торговли опционами, но чаще всего относится к ссуде на актив, который больше, чем стоимость актива. Домовладелец находится под водой, если его ипотека больше чем дом стоит. Подводных ситуаций часто, но не всегда, можно избежать, ища выгодные сделки и создавая запас прочности между стоимостью актива и суммой кредита.
Объясняя подводные кредиты
Подводный объяснил
В торговле опционами колл вне денег (OTM) имеет цену исполнения, превышающую текущую цену базовой акции или товара. OTM пут имеет страйк ниже текущей цены базового актива. Если базовый актив не может двигаться выше колл-страйка или ниже пут-страйка, срок действия опциона истекает. Это происходит потому, что вся стоимость опциона OTM основана на его временной стоимости и потенциале для базового актива в деньгах (ITM). Однако, если он не перемещает ITM, все это время теряет значение, оставляя владельца опциона с бесполезным активом.
Трейдеры используют опционы OTM, когда считают, что базовый актив в конечном итоге будет двигаться в нужном направлении.
Чаще всего под водой подразумевается владение активом, который стоит меньше, чем непогашенный кредит на этот актив. Это может произойти на маржинальном торговом счете, где трейдер владеет акцией с левереджем, но компания (акция) объявляет о банкротстве, и акции больше не покрывают маржу или кредит, предоставленный брокером для первоначальной покупки акции. Счет находится под водой, и инвестору нужно будет найти средства где-то еще, чтобы вернуть деньги (кредит), которые они потеряли на фондовом рынке. Это называется маржинальным коллом.
Если новый автомобиль приобретается с помощью кредита, покупка почти сразу приводит к тому, что покупатель оказывается под водой, потому что автомобиль будет обесцениваться сразу же после того, как его вытеснят, а кредит будет медленно погашаться в течение многих лет. В конце концов, по мере того, как будет производиться больше платежей, и автомобиль будет обесцениваться медленнее, автомобиль снова окажется над водой. Например, через 10 лет кредит выплачивается, но владелец может продать автомобиль за несколько тысяч долларов, в зависимости от марки и состояния автомобиля.
Подводная Недвижимость
Под недвижимостью под водой понимается ситуация, когда дом или другое имущество стоит меньше, чем задолженность по кредиту. Эта низкая стоимость представляет проблемы как для домовладельца, так и для владельца ипотеки. Если домовладелец должен переехать, продажа дома не принесет достаточно денег, чтобы заплатить держателю ипотеки, даже до каких-либо комиссионных за транзакцию. В этом случае домовладелец должен найти дополнительные средства или заключить короткую продажу с третьей стороной. Эти типы проблем, в свою очередь, приводят к судебным баталиям и возможным трудностям в будущем как для первоначального домовладельца, так и для стороннего кредитора.
В то время как короткие продажи действительно усложняют процесс, с помощью которого первоначальный кредитор возвращает свои деньги, более серьезная проблема с подводной ипотекой возникла после пузыря на рынке недвижимости в 2006 году и разорения в 2007 году. Домовладельцы, которые больше, чем стоимость их дома, тихо отошли от своих инвестиций. Это привело к дефолту по ипотечным кредитам, в результате чего банки-кредиторы понесли убытки и дополнительные расходы на ликвидацию приобретенных ими домов.
Советы, чтобы не быть под водой
Быть под водой в кредит не всегда ужасно. Пока производятся платежи, кредит выплачивается, и подводная ситуация может оказаться временной. Тем не менее, подводных ситуаций в основном можно избежать, если искать запас прочности в отношении приобретаемого актива и суммы кредита.
Заключение выгодной сделки с домом или автомобилем, в котором стоимость актива может быть продана за сумму, превышающую уплаченную (учитывая некоторое время), будет означать, что сумма кредита меньше, а между стоимостью актива и кредитом существует больший буфер количество. Это означает, что для того, чтобы быть под водой, актив должен был упасть в цене. Сравните это с парой, которая переплачивает за дом, заплатив 300 000 долларов в войне за дом, который действительно стоит всего 280 000 долларов. В зависимости от того, сколько они откладывают, они могут сразу оказаться под водой, или, если цены на жилье упадут, они могут быть существенно под водой за короткое время.
Отсутствие платежей или дополнительные сборы за нарушение условий кредита могут быстро увеличить сумму кредита. Это может привести к перемещению кредита под водой или глубже под водой. Кредиторы часто готовы выработать решения с заемщиками, если финансовая борьба носит краткосрочный характер, поскольку кредитор не хочет проходить борьбу за продажу подводного актива, чтобы лишь частично погасить кредит в убыток.
Если вы имеете дело с финансовыми проблемами, поговорите с финансовым планировщиком, консультантом по долгам и / или кредитором, чтобы помочь найти решение, прежде чем проблема усугубится.
Пример пребывания под водой в ипотеке
Предположим, что человек видит дом, который ему нравится, по 400 000 долларов. У них есть 40000 долларов для первоначального взноса, или 10%. Не включая другие сборы и ипотечное страхование, что будет означать, что часть первоначального взноса не пойдет по принципу, для простоты предположим, что покупатель получает кредит на 360 000 долларов.
Используя ипотеку и первоначальный взнос, покупатель оплачивает дом. Через несколько месяцев после покупки они замечают, что аналогичные дома в их районе продаются по цене значительно меньше, чем 400 000 долларов. Подобные дома, называемые сопоставимыми, продаются за 350 000 долларов. Стоимость кредита в 360 000 долларов только постепенно снижалась до 359 000 долларов, так как большая часть первоначальных платежей идет на проценты, а не на принцип, но стоимость дома составляет всего 350 000 долларов. Если дом был продан, он не мог погасить кредит. Это называется быть под водой или вверх ногами.
Если рынок жилья стабилизируется, в конечном итоге кредит будет погашен, а кредит на недвижимость больше не будет подводным. Быть под водой в небольшом количестве или в течение короткого периода времени не является большой проблемой. Длительное пребывание под водой и в большом количестве указывает на плохую покупку, плохие сроки или плохие рыночные условия. Возможно, все три.
Дом может быть под водой по ряду причин. Возможно, домовладелец переплатил в первую очередь. Дом, возможно, стоил всего $ 350 000 с самого начала, но продавец попросил больше, и покупатель был готов заплатить его.
Кроме того, значение свойства может упасть. В то время 400 000 долларов могли быть хорошей ценой, но недавний спад в экономике означает сокращение рабочих мест и не столько людей, которые могут позволить себе жилье. Вынуждены продать, стоимость недвижимости снижается.
Стоимость недвижимости часто ухудшается медленно, но может быстро меняться в определенных областях. Например, в небольшом городке стоимость недвижимости очень быстро падает, если закрывается основной источник занятости, например, завод или рудник. На определенной улице может произойти быстрое падение стоимости недвижимости, если банда поселяется в одном из домов.
