Что такое форвардный биржевой контракт?
Форвардный валютный контракт - это особый вид валютной операции. Форвардные контракты - это соглашения между двумя сторонами об обмене двух обозначенных валют в определенный момент времени в будущем. Эти контракты всегда заключаются на дату после даты исполнения спотового контракта и используются для защиты покупателя от колебаний валютных цен.
Понимание форвардного биржевого контракта
Форвардные контракты не торгуются на биржах, и стандартные суммы валюты не торгуются в этих соглашениях. Они не могут быть отменены, кроме как по взаимному согласию обеих сторон. Стороны, вовлеченные в контракт, обычно заинтересованы в хеджировании валютной позиции или в спекулятивной позиции. Обменный курс контракта является фиксированным и указывается на определенную дату в будущем и позволяет заинтересованным сторонам лучше составлять бюджет для будущих финансовых проектов и заранее точно знать, какой будет их доход или расходы по сделке на указанную будущую дату. Характер форвардных валютных контрактов защищает обе стороны от неожиданных или неблагоприятных изменений в будущих валютных спотовых курсах.
Ключевые вынос
- Форвардный валютный контракт - это соглашение между двумя сторонами об обмене двух обозначенных валют в определенное время в будущем. Форвардные контракты не торгуются на биржах, и стандартные суммы валюты не торгуются в этих соглашениях. Форвардные биржевые контракты являются взаимным хеджированием от риска, поскольку он защищает обе стороны от неожиданных или неблагоприятных изменений в будущих валютных спотовых курсах.
Как правило, форвардные обменные курсы для большинства валютных пар могут быть получены на срок до 12 месяцев в будущем. Есть четыре пары валют, известные как «основные пары». Это доллар США и евро; доллар США и японская иена; доллар США и британский фунт стерлингов; и доллар США и швейцарский франк. Для этих четырех пар могут быть получены обменные курсы на период до 10 лет. Сроки контрактов, составляющие всего несколько дней, также доступны у многих поставщиков. Хотя договор может быть изменен, большинство организаций не получат полной выгоды от форвардного биржевого контракта, если не установить минимальную сумму контракта в размере 30 000 долларов США.
Пример расчета форвардного обмена
Форвардный курс для контракта может быть рассчитан с использованием четырех переменных:
S = текущий спотовый курс валютной пары
r (d) = процентная ставка в национальной валюте
r (f) = процентная ставка в иностранной валюте
t = время контракта в днях
Формула для форвардного обменного курса будет иметь вид:
Скорость вперед = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Например, предположим, что спот-курс доллара США и канадского доллара равен 1, 3122. Трехмесячная ставка в США составляет 0, 75%, а трехмесячная ставка в Канаде составляет 0, 25%. Трехмесячный курс форвардного контракта USD / CAD будет рассчитываться как:
Трехмесячная форвардная ставка = 1, 3122 x (1 + 0, 75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1, 3122 x (1, 0019 / 1 0006) = 1, 3138
