ОПРЕДЕЛЕНИЕ Неамортизированной Облигации Премиум
Премия за неамортизированные облигации относится к сумме между номинальной стоимостью и суммой, по которой облигация была продана, за вычетом процентных расходов. Это то, что остается от премии по облигации, подлежащей списанию в счет расходов в течение срока действия облигации. Неамортизированные премии по облигациям не включают в себя проценты, которые были амортизированы или списаны.
BREAKING DOWN Неамортизированная облигация Премиум
Премия за облигацию - это облигация, цена которой выше номинальной стоимости. Когда преобладающие процентные ставки в экономике снижаются, цены на облигации увеличиваются. Это связано с тем, что рыночная процентная ставка становится ниже фиксированной ставки купона по облигациям в обращении. Поскольку держатели облигаций держат облигации с более высокой процентной ставкой, им требуется премиальная цена для продажи облигации. Например, предположим, что когда процентные ставки составляли 5%, эмитент облигаций продавал облигации с фиксированным купоном 5%, который выплачивался ежегодно. Через некоторое время процентные ставки снизились до 4%. Новые эмитенты облигаций будут выпускать облигации с более низкой процентной ставкой. Инвесторам, которые предпочитают покупать облигации с более высоким купоном, придется платить премию держателям облигаций с более высоким купоном, чтобы стимулировать их продавать свои облигации. В этом случае, если номинальная стоимость облигации составляет 1000 долларов США, а облигация продается за 1090 долларов США после снижения процентных ставок, разница между ценой продажи и номинальной стоимостью составляет премию неамортизированной облигации (90 долларов США).
Премия по неамортизированным облигациям относится к части премии по облигациям, которая будет амортизироваться (списываться) в отношении расходов в будущем. Амортизированная сумма этой облигации зачисляется как процентные расходы. Если облигация выплачивает облагаемый налогом процент, владелец облигации может выбрать амортизацию премии, то есть использовать часть премии для уменьшения суммы процентного дохода, включаемого в налоги. Те, кто инвестирует в облагаемые налогом премиальные облигации, обычно получают выгоду от амортизации премии, поскольку амортизируемая сумма может использоваться для компенсации процентного дохода по облигации, что приведет к уменьшению суммы налогооблагаемого дохода, который инвестор должен будет заплатить по облигации. Стоимость базы облагаемой налогом облигации уменьшается на сумму премии, амортизируемой каждый год.
В случае, когда облигация выплачивает освобожденный от налога процент, инвестор облигации должен амортизировать премию по облигации. Хотя эта амортизированная сумма не подлежит вычету при определении налогооблагаемого дохода, налогоплательщик должен уменьшить свою базу в облигации путем амортизации за год.
Расчет неамортизированной премии по облигациям
Для расчета суммы, подлежащей амортизации за налоговый год, цена облигации умножается на доходность к погашению (YTM), результат которой вычитается из ставки купона облигации. Следуя нашему примеру выше, доходность к погашению составляет 4%. Умножение цены продажи облигации на YTM дает $ 1090 x 4% = $ 43, 60. Это значение при вычитании из суммы купона (ставка купона 5% x номинальная стоимость 1000 долл. США = 50 долл. США) приводит к 50-43, 60 долл. США = 6, 40 долл. США, что является амортизируемой суммой. В целях налогообложения владелец облигации может уменьшить свой процентный доход в размере 50 долларов США до 50 - 6, 40 долларов США = 43, 60 долларов США. Неамортизированная премия через год составляет 90 долларовых облигаций - 6, 40 долларов амортизированной суммы = 83, 60 долларов.
В течение второго налогового года 6, 40 долл. США премии за облигацию уже амортизировались, поэтому базовая стоимость облигации составляет 1090 долл. США - 6, 40 долл. США = 1 083, 60 долл. США. Премиальная амортизация за 2-й год = 50 долл. США (1 083, 60 долл. США x 4%) = 50 долл. США - 43, 34 долл. США = 6, 64 долл. США. Премия, остающаяся после второго года, или неамортизированная премия составляет 83, 60 долл. США - 6, 64 долл. США = 76, 96 долл. США.
Предполагая, что срок погашения облигации составляет пять лет, вы можете выполнить тот же расчет для оставшихся трех лет. Например, базисная стоимость облигации в третьем году составит 1 083, 60 долл. США - 6, 64 долл. США = 1 076, 96 долл. США.
Учет неамортизированной облигации Premium
Премия за неамортизированные облигации является обязательством перед эмитентом облигаций. В финансовой отчетности эта премия отражается на счете пассивов под названием «Премиум-счет неамортизированных облигаций». На этом счете признается оставшаяся сумма премии за облигацию, которую эмитент облигации еще не амортизировал или не списал на процентные расходы в течение срока действия облигации.
