Акции International Business Machines Corporation (IBM) подскочили в среду после того, как команда быков на улице предсказала, что возможности роста в области аналитики и облачных вычислений окупятся в 2020 году.
В записке для клиентов во вторник UBS поднял свой рейтинг акций IBM до уровня Buy от Neutral, указывая на то, что унаследованный технологический гигант собирается сообщать о прибыли выше ожиданий в следующем году. Аналитик Джон Рой повысил свой 12-месячный прогноз цен до 180 долларов со 160 долларов, что предполагает рост на 18% по сравнению с закрытием вторника. Его самый бычий сценарий - цена 197 долл. За акцию - требует около 30% прибыли.
Торгуясь на 2, 4% выше во второй половине дня в среду на $ 152, 55, акции IBM упали на 0, 6% с начала года (с начала года), уступив S & P 500, увеличившись на 9, 4% по сравнению с аналогичным периодом.
Рынок недооценивает оборудование, возможности роста в аналитике и облаке
В то время как Street стукнуло по акциям IBM, опасаясь снижения бизнеса оборудования, Рой полагает, что настроение чрезмерно пессимистично. Анализ дисконтированных денежных потоков аналитика показывает, что рынок оценивается в 2% -ном снижении продаж, статистике, по мнению Роя, IBM может побить, сообщает Barron. Между тем модель Роя, основанная на сумме частей, также предполагает, что инвесторы почти не придают значения аппаратному бизнесу IBM, который он считает «нереальным».
«IBM работает лучше, но мы считаем, что этот показатель может увеличиться, поскольку он превосходит ожидания в области аналитики и облачных вычислений», - говорит Рой. Он ожидает, что подразделение облачных вычислений IBM, которое конкурирует с аналогами AWS лидера рынка Amazon.com Inc. (AMZN), станет ключевым драйвером роста. Рой также отметил рост продаж IBM на 22% в 2017 году и его позицию на четвертом месте в растущей облачной индустрии. Другие положительные катализаторы включают повышение операционной маржи, сокращение «цикла обмана» вокруг предложения IBM по искусственному интеллекту Watson (AI) и солидный дивиденд.
UBS прогнозирует прибыль IBM на акцию (EPS) в 2019 году на уровне $ 14, 25, по сравнению с консенсус-оценкой в $ 14, 04.
Что касается откатов, Рой сообщает, что консолидация облачной индустрии, обвал валютных курсов и сложные продажи компьютеров уже хорошо оценены в акциях IBM.
(Подробнее см. Также: IBM работает над «стабильной монетой», привязанной к доллару США. )
