Что такое составной индекс?
Составной индекс представляет собой совокупность большого количества акций, других ценных бумаг или других индексов, которые усредняются вместе для представления общей эффективности рынка или сектора. Как правило, элементы составного индекса объединяются стандартным способом, чтобы легко представлять большие объемы данных. Индексы представляют собой статистические инструменты, которые могут обеспечить полезную оценку относительной эффективности ценных бумаг с течением времени.
Понимание цели составных индексов
Составные индексы создаются для проведения инвестиционного анализа, измерения экономических тенденций и прогнозирования рыночной активности. Они используются в качестве инструментов для отслеживания изменений цен ценных бумаг относительно всего фондового рынка или сектора. Таким образом, они обеспечивают полезную точку отсчета для сравнения портфеля инвестора. Цель хорошо диверсифицированного портфеля, как правило, превзойти основные композитные индексы. Тремя наиболее популярными индексами в США являются Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow) и Standard & Poor's 500 Index (S & P 500).
Ключевые вынос
- Составной индекс представляет собой совокупность многих ценных бумаг, которые усредняются вместе для представления общей эффективности рынка или сектора. Составные индексы проводят инвестиционный анализ, измеряют экономические тенденции и прогнозируют рыночную активность. Цель хорошо диверсифицированного портфеля обычно состоит в том, чтобы превзойти основные составные индексы - Nasdaq Composite, Dow и S & P 500.
Nasdaq Composite
Nasdaq Composite была основана в 1971 году всего с 50 компаниями. Сегодня это индекс более чем 3000 обыкновенных акций, котирующихся на фондовом рынке Nasdaq. Nasdaq Composite рассчитывается с использованием методологии взвешенной по рыночной капитализации (рыночной капитализации) (взвешенной по капитализации).
S & P 500
Индекс Standard & Poor's 500 считается лучшим единственным барометром акций США с большой капитализацией. Он содержит 500 крупнейших американских публично торгуемых компаний по рыночной стоимости. S & P 500 также является взвешенным индексом.
Индекс рыночной капитализации
В взвешенном по предельным значениям индексе, таком как Nasdaq и S & P 500, общая рыночная капитализация каждого компонента пропорционально используется для определения уровня индекса. В этой методологии компоненты с более высокой рыночной капитализацией будут иметь больший вес в композите, а компоненты с более низкой рыночной капитализацией будут иметь меньший вес в композите. Чтобы акция достигла суммарной рыночной капитализации взвешенного индекса, цена за акцию каждой компании умножается на общее количество находящихся в обращении акций:
Пример взвешенного по кепке индекса
- Акция A: Цена за акцию равна 25 долларам США, а общее количество акций в обращении равно 1 000 000.
Их соответствующие рыночные ограничения будут
- Акция А = 25 х 1 000 000 = 25 000 000 долл. Запас В = 50 х 500 000 = 25 000 000 долл. Сток C = 50 х 1 000 000 = 50 000 000
Таким образом, общая рыночная капитализация композита составит 100 000 000 долларов. Вес запаса А будет 25%, вес запаса Б будет 25%, а вес запаса С будет 50%. Как правило, делитель индекса будет использоваться, чтобы сделать индекс управляемым для целей отчетности. В этом случае делитель будет составлять 100 000 долларов, а начальный составной уровень будет равен 100 000 000/100 000 = 1000.
Пример из реальной жизни: промышленный индекс Доу-Джонса
Когда вы читаете в новостях, что «рынок вырос», они обычно ссылаются на промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA).
Самый популярный взвешенный композитный индекс
Индекс Доу - самый популярный взвешенный композитный индекс. В ценовом индексе компоненты взвешиваются по цене, а не по рыночной капитализации или долям в обращении. Каждая акция влияет на индекс пропорционально его цене за акцию. Акции с более высокой ценой будет придан больший вес, чем акции с более низкой ценой, и поэтому они будут иметь большее влияние на производительность индекса:
Пример взвешенного по цене индекса
- Акция: цена равна $ 3Сток B: цена равна $ 6Сток C: цена равна $ 30Сток D: цена равна $ 10Сток E: цена равна 1 $
Составной уровень будет найден путем добавления компонентов, а затем деления этой суммы на количество компонентов. В этом случае составной уровень будет 10 долларов (50/5 = 10 долларов).
