Казначейские облигации против казначейских векселей против казначейских векселей: обзор
Федеральное правительство предлагает три категории ценных бумаг с фиксированным доходом для потребителей и инвесторов для финансирования своих операций: казначейские облигации, казначейские билеты и казначейские векселя. У каждой ценной бумаги есть своя скорость, с которой она созревает, и каждая выплачивает проценты по-своему.
Тем не менее, их всех объединяет то, что они основаны на полной вере и авторитете правительства Соединенных Штатов. Инвесторы могут ожидать высокую степень безопасности и стабильную, но невыразительную прибыль от каждой из этих ценных бумаг. После погашения эти облигации, векселя и векселя возвращают свою номинальную стоимость.
Доходность по всем трем из этих долговых ценных бумаг США упала после финансового кризиса 2008 года и не восстановилась полностью до осени 2018 года.
Многие инвесторы используют выпущенные государством ценные бумаги с фиксированным доходом для накопления на пенсию или в образовательных целях.
Эта инвестиция останется лучшим другом Бумера
Казначейские обязательства
Казначейские облигации, называемые T-облигации для краткости, часто называют длинными облигациями, потому что они берут самые длинные ценные бумаги, выпущенные государством. Они предлагаются инвесторам на срок до 30 лет до погашения.
Покупатели Т-облигаций получают фиксированный процент каждые шесть месяцев. Они платят самые высокие процентные ставки из трех типов государственных ценных бумаг, потому что они требуют самого длительного срока инвестиций. По той же причине цены, по которым они выпускаются, колеблются в большей степени, чем другие формы государственных инвестиций.
Казначейские облигации выпускаются на ежемесячных онлайн-аукционах, проводимых непосредственно Казначейством США, где они продаются с кратностью 100 долларов. Цена облигации и ее доходность определяются в ходе аукциона. После этого Т-облигации активно торгуются на вторичном рынке и могут быть приобретены через банк или брокера.
Индивидуальные инвесторы часто используют Т-ноты, чтобы держать часть своих пенсионных сбережений без риска, чтобы обеспечить стабильный доход при выходе на пенсию или откладывать сбережения на образование ребенка или другие крупные расходы. Инвесторы должны держать свои T-облигации не менее 45 дней, прежде чем они могут быть проданы на вторичном рынке.
3%
Приблизительная сумма, по которой Т-облигация торговалась по состоянию на 30 января 2019 года.
Казначейские обязательства
Также известные как Т-ноты, казначейские векселя похожи на Т-облигации, но предлагаются в широком диапазоне сроков - от двух до десяти лет. Т-ноты также генерируют процентные платежи два раза в год. Но поскольку условия, предлагаемые T-нотами, ниже, чем у T-облигаций, они предлагают более низкую доходность.
10-летняя ГКО является наиболее пристально наблюдаемой государственной облигацией. Он используется в качестве контрольной ставки для банков для расчета ставок по ипотечным кредитам.
Казначейские векселя также выставляются на торги Казначейством США и продаются с приращением в 100 долларов. Цена банкноты может колебаться в зависимости от результатов аукциона. Он может быть равен, меньше или больше номинала купюры.
По состоянию на 30 января 2019 года двухлетняя ГКО торговалась на отметке 2, 5%.
Казначейские обязательства
Казначейские векселя, или ГКО, имеют самые короткие сроки из всех. Они выпускаются со сроками погашения, установленными на четыре, восемь, 13, 26 и 52 недели.
ГКО выставляются на аукцион инвесторам с дисконтом к номиналу или номиналу. Доход инвестора - это разница между номинальной стоимостью и ценой дисконта, уплаченной при покупке.
Казначейство США также предлагает краткосрочные ценные бумаги, которые во многом похожи на казначейский вексель, который называется Cash Management Bill (CMB). Основное различие между ними заключается в том, что CMB имеет гораздо более короткую дату погашения, варьирующуюся от семи дней до трех месяцев. Их также можно приобрести с шагом в 100 долларов.
Казначейские Аукционы
Эти ценные бумаги продаются через аукционы Казначейством США на его веб-сайте TreasuryDirect. Спрос помогает устанавливать свои ставки и доходность во время аукционов, и, как упоминалось выше, их значения колеблются в зависимости от изменений процентных ставок и рыночного спроса.
Все аукционы открыты для публики и их можно найти в казначействе, который составляет список предстоящих аукционов. Индивидуальные инвесторы могут приобретать ценные бумаги напрямую через аукцион или через брокера или банк.
Аукционы объявляются за несколько дней до того, как они фактически начнутся, с суммой, которая будет выставлена на аукцион, и датой ее погашения. У участников есть два варианта торгов:
- Конкурентные ставки: с помощью этого типа ставки вы можете установить приемлемую ставку, доходность или маржу дисконта. Конкурсные предложения ограничены 35% от суммы предложения. Неконкурентные заявки: здесь вы соглашаетесь с высокой ставкой, доходностью или дисконтной маржой, установленной в ходе аукциона. Участники торгов ограничены 5 миллионами долларов США за один аукцион с неконкурентными предложениями.
Казначейство также продает на аукционе дополнительные суммы ранее выпущенных ценных бумаг, называемых вновь открытыми ценными бумагами. Как и первоначальные ценные бумаги, вновь открытые ценные бумаги имеют одинаковую дату погашения и выпущенные ценные бумаги с процентной ставкой. Единственная разница между ними - дата выпуска и цена.
Инвесторы могут направить возврат федерального налога на активную учетную запись TreasuryDirect для покупки ценных бумаг.
Особые соображения: налоговая информация
Наряду с маловероятным дефолтом, есть еще одно сходство, которое разделяют эти три типа инвестиций: их налоговые последствия. Процентный доход, который инвесторы получают с T-облигаций, T-нот и T-векселей, облагается налогом только на федеральном уровне. Это означает, что доход освобожден от государственных и местных налогов.
Все инвесторы, владеющие федеральными ценными бумагами, получают форму 1099 INT. Для любой ценной бумаги, хранящейся в TreasuryDirect, может быть удержано до 50% процентного дохода, чтобы облегчить налоговое бремя инвестора. Инвесторы могут указать, сколько они хотят удержать в Интернете.
Инвесторы, которые хотят получить больше информации, могут получить дополнительную информацию в исследовательском отделе сайта TreasuryDirect.
Ключевые вынос
- Казначейские облигации, казначейские векселя и казначейские векселя - все выпущенные государством ценные бумаги с фиксированным доходом, которые считаются безопасными и надежными. Т-облигации имеют срок погашения в 30 лет и предлагают инвесторам самые высокие процентные платежи два раза в год. 10 лет, с двухлетними процентными выплатами, но с более низкой доходностью. ГКО имеют самые короткие сроки погашения - от четырех недель до года. Эти инвестиции регулярно продаются с аукциона на веб-сайте Казначейства США.
