Что такое экспозиция перевода?
Подверженность переводу (также известная как риск перевода) - это риск того, что акции, активы, обязательства или доход компании изменятся в стоимости в результате изменений обменного курса. Это происходит, когда фирма выражает часть своих акций, активов, обязательств или доходов в иностранной валюте. Это также известно как «бухгалтерская подверженность».
Бухгалтеры используют различные методы для защиты фирм от этих типов рисков, такие как методы консолидации финансовой отчетности фирмы и использование наиболее эффективных процедур оценки учета затрат. Во многих случаях риск перевода отражается в финансовой отчетности как прибыль (или убыток) от обменного курса.
Ключевые вынос
- Подверженность переводу (также известная как риск перевода) - это риск того, что акции, активы, обязательства или доход компании изменятся в стоимости в результате изменений обменного курса. Риск перевода возникает, когда фирма выражает часть своих акций, активов, обязательств или доходов в иностранной валюте. Он также известен как «подверженность бухгалтерскому учету». Риск перевода может привести к тому, что, по-видимому, будет финансовая выгода или убыток, который является не результатом изменения активов, а текущей стоимостью активов на основе колебаний обменного курса. Поэтому компании стремятся как можно лучше хеджировать этот риск.
Риск перевода может возникнуть в любое время, когда бизнес работает в регионах, которые используют разные валюты.
Понимание перевода перевода
Экспозиция перевода наиболее очевидна в многонациональных организациях, поскольку часть их операций и активов будет базироваться в иностранной валюте. Это также может повлиять на компании, которые производят товары или услуги, которые продаются на иностранных рынках, даже если у них нет других деловых операций в этой стране.
Чтобы правильно отчитаться о финансовом положении организации, активы и пассивы для всей компании должны быть скорректированы в местной валюте. Поскольку обменный курс может резко измениться за короткий промежуток времени, этот неизвестный риск создает риск для перевода. Этот риск присутствует независимо от того, приводит ли изменение обменного курса к увеличению или уменьшению стоимости актива.
Риск перевода может привести к тому, что, как представляется, является финансовой прибылью или убытком, который является результатом не изменения активов, а текущей стоимости активов на основе колебаний обменного курса. Например, если компания владеет предприятием, расположенным в Германии, стоимостью 1 миллион евро, а текущий курс доллара к евро составляет 1: 1, то имущество будет отражено как актив в 1 миллион долларов. Если обменный курс изменится, а отношение доллара к евро станет 1: 2, актив будет отражен в стоимости 500 000 долларов. В финансовой отчетности это будет выглядеть как убыток в размере 500 000 долл. США, даже несмотря на то, что компания обладает тем же активом, который имел ранее.
Хеджирование риска перевода
Существуют различные механизмы, которые позволяют компании использовать хеджирование для снижения риска, возникающего в результате воздействия перевода. Компании могут попытаться минимизировать риск перевода путем покупки валютных свопов или хеджирования посредством фьючерсных контрактов. Кроме того, компания может потребовать, чтобы клиенты оплачивали товары и услуги в валюте страны проживания компании. Таким образом, риск, связанный с колебаниями местной валюты, несет не компания, а клиент, который отвечает за обмен валюты до ведения бизнеса с компанией.
Транзакция против перевода перевода
Существует четкая разница между транзакцией и переводом. Подверженность транзакции связана с риском того, что, когда бизнес-операция организована в иностранной валюте, ее стоимость может измениться до завершения транзакции. Если иностранная валюта подорожает, она будет стоить дороже в валюте предприятия. Риск перевода связан с изменением стоимости иностранного актива на основе изменения обменного курса между национальной и иностранной валютами.
