Начинающие биржевые маклеры знают, что на фондовом рынке регулярно проводятся торговые часы. Если это не выходной, рынок открыт для бизнеса с 9:30 до 16:00 с понедельника по пятницу. Миллиарды акций торгуются только на американских рынках, что делает их очень ликвидными и эффективными.
То, что новые трейдеры могут не знать, так это то, что фондовый рынок также открыт для бизнеса до и после обычных торговых часов. Торговые сессии до и после рынка позволяют инвесторам торговать акциями между 4 часами утра и 9:30 утра во время предрыночной торговли и с 4 часов вечера до 8 часов вечера для пострыночной сессии.
По сравнению с миллиардами акций, торгуемых в течение дня, внеурочные сессии торгуют лишь небольшой долей этого объема, что создает другие проблемы, которые трейдеры должны рассмотреть перед началом торгов вне обычного дня. Вы можете зарабатывать деньги, торгуя до или после звонка? Это возможно, но сначала вы должны сделать свое исследование.
Реакция на объявления компании
Компании имеют стратегическое отношение к тому, как они объявляют важную информацию, такую как отчеты о доходах. Они не любят делать объявления во время регулярных торговых сессий, потому что это может вызвать реакцию коленного толчка, которая искажает истинную стоимость их акций. Если компания объявила о своей прибыли за последний квартал, и она оказалась хуже, чем ожидалось, крупномасштабный переход на акции может привести к необоснованным большим убыткам.
Но стоимость акций может все еще двигаться, даже когда рынок не открыт. Инвесторы захотят получить доступ, когда эта стоимость изменится, поэтому внеурочные сессии так важны. Таким образом, если вы торгуете, когда делаются эти объявления, это означает, что вы сможете лучше реагировать на новости. Как только рынок откроется, цены на акции уже изменятся, в результате чего цена акций будет лучше отражать справедливую стоимость. И если вы уже достигли этой точки, возможно, стало слишком поздно совершать сделку.
Экономические показатели
Многие экономические показатели публикуются в 8:30 - за час до начала торгов в Нью-Йорке. Реакция рынка на эти индикаторы может вызвать большие колебания цены, а значит, задать тон для торгового дня.
Например, отчет о рабочих местах, выпускаемый Бюро статистики труда США (BLS), публикуемый в первую пятницу каждого месяца, оказывает одно из самых значительных воздействий на рынок. Когда публикуемые данные оказываются выше или ниже ожиданий, трейдеры могут ожидать волатильности на рынке.
Ограничения ликвидности
В прошлом торговля до и после рабочего дня была одним из преимуществ институционального инвестора. Розничные инвесторы не имели доступа, но ситуация изменилась с тех пор, как рынки перешли на компьютеризированную торговлю. Розничные инвесторы теперь имеют доступ к этим рынкам, но разумно ли торговать на этих внеурочных сессиях?
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) хочет, чтобы вы узнали несколько фактов, прежде чем торговать в обычные часы. Во-первых, эти рынки менее ликвидны. Кроме того, поскольку торгует гораздо меньше людей, вы не сможете продать свои акции. Если объявление о доходах окажется хуже, чем ожидалось, и вы хотите быстро продать свои акции, у вас может не получиться - особенно с небольшими компаниями, не занимающимися производством голубых фишек.
Более широкие спреды, более высокая волатильность
Другим фактором, который следует учитывать в нерабочее время торговли, является спред бид-аск. Разница между этими двумя ценами может быть большой, что означает, что небольшое количество трейдеров не договорились о справедливой цене. Поэтому вам, возможно, придется согласиться на цену, которая не отражает справедливую стоимость.
Наконец, поскольку внеурочные сессии в основном состоят из профессиональных трейдеров, а объем небольшой, может наблюдаться более высокая волатильность цен. Это может затруднить понимание того, когда покупать или продавать. Одна крупная сделка крупной фирмы может оказать существенное влияние на цену акции.
Ограничения после часа
Если мы посмотрим на расширенный обзор Чарльза Шваба, мы обнаружим, что между стандартной торговлей и торговлей в нерабочее время есть ключевые различия. В течение обычного торгового дня трейдеры могут ожидать:
- Торговля на биржах. Для исполнения многих типов ордеров и ограничений при любом размере ордера. Разнообразные типы ценных бумаг, включая акции, опционы, облигации и взаимные фонды. Трейдерам доступны разные сроки.
Сравните это с внеурочной сессией брокера:
- Торги осуществляются через электронный рынок. Принимаются только лимитные ордера с максимумом 25 000 акций на один ордер. Доступны наиболее перечисленные и ценные бумаги NASDAQ. Ордера хороши только для той конкретной сессии, в которой они размещены, и не подходят для переноса в следующая торговая сессия
Как я могу торговать после обычных часов?
Проверьте с вашим брокером. Большинство брокеров теперь имеют доступ к внеурочной торговле для всех своих инвесторов. Некоторые брокеры разрешают ограниченный доступ, в то время как другие могут иметь доступ только к определенным компьютерным сетям, что замедляет скорость выполнения заказов. Как советник SEC, прочитайте все документы раскрытия, прежде чем продолжить.
Технологические глюки
Инвесторам придется иметь дело с системой, которая связана с онлайн-торговлей в целом. Когда дело доходит до торговли в нерабочее время, могут быть задержки и задержки в выполнении ваших заказов. Хуже того, ваши заказы могут даже не пройти.
Суть
Торговля в нерабочее время может иметь преимущества для трейдеров, пытающихся получить прибыль от ожидаемых новостей, или может предоставить средство входа или выхода из акций, если неожиданные новости объявлены. Тем не менее, обычная торговля после обычных часов не рекомендуется для большинства трейдеров. Регулярные торговые сессии предлагают лучшую ликвидность и более эффективные рынки, что делает все цены более отражающими справедливую стоимость. Важно понимать, что у разных брокеров разные правила торговли.
