Акции китайских компаний, котирующиеся на бирже в США, в последние месяцы потерпели поражение, упав до 52-недельного минимума в ответ на замедление экономики этой страны. Американские компании, подверженные влиянию Китая, держатся лучше, но теперь чувствуют давление, о чем свидетельствует последнее предупреждение от компонента Dow Caterpillar Inc. (CAT). Ничто из этого не предвещает ничего хорошего для фондового рынка США в 2019 году.
Многие американские компании считают Китай своим основным растущим рынком, но тарифы прекратили перекрестное инвестирование, что привело к резкому прекращению совместного развития бизнеса. Президент США полагает, что американский бизнес ослабит местное производство, но капитальные вложения не демонстрируют признаков увеличения в ожидании увеличения местного спроса. Это имеет смысл, потому что выполнение планов капитальных расходов занимает годы и еще дольше окупается прибылью.
Теперь добавьте влияние роста урожайности, который увеличивает стоимость капитала в течение девятого года экономического роста. Один только этот негативный фактор может свести на нет будущие прибыли, несмотря на более высокую долю на местном рынке, что делает долгосрочные инвестиции на рынках, на которых сейчас доминирует Китай, менее осуществимыми. В общем, это идеальный рецепт для рецессионного цикла, который мало кто из экономистов ожидал в начале 2018 года.
Акции Baidu, Inc. (BIDU) поднялись выше максимума 2007 года, около 40 долларов в 2010 году, и взлетели в рамках восходящего тренда, который превысил 166 долларов в 2011 году. В 2014 году акции выросли выше сопротивления и несколько месяцев спустя развернулись к отметке 250 долларов, достигнув крутая коррекция, которая нашла поддержку на уровне 100 долларов в августе 2015 года во время крушения мини-вспышки. Акции Baidu завершили круговое движение к предыдущему максимуму в сентябре 2017 года и снова развернулись, упав до бокового паттерна, который пробил вниз две недели назад.
Это медвежье действие повышает шансы на многолетнюю двойную вершину и нисходящий тренд, который длится несколько лет. Поисковый гигант сейчас торгуется на 15-месячном минимуме, тестируя вершину треугольника между 2015 и 2017 годами. Отскок к $ 220 должен обозначить возможность короткой продажи с низким риском в этом сценарии, опережая падение в более сильное. поддержка ниже 150 долларов. Сделка с Китаем по отмене тарифов изменила бы технические перспективы, но не стоит делать ставку на этот результат, учитывая растущую напряженность.
Alibaba Group Holding Limited (BABA) стала публичной на биржах США в начале 90-х годов в сентябре 2014 года и выросла до 120 долларов два месяца спустя. Затем он резко упал, опустившись на начальный тираж IPO, спустившись в верхние 50 долларов в первом квартале 2015 года. Последующее повышение, наконец, достигло максимума 2014 года в мае 2017 года, что привело к немедленному прорыву и восходящему тренду, который остановился выше 200 долларов в январе 2018 года.
Акции опубликовали номинальный новый максимум в июне и резко упали в условиях устойчивого спада, который сломал 13-месячный диапазон поддержки в сентябре. В настоящее время он урегулирован на вершине незаполненного разрыва июня 2017 года между 127 и 133 долларами, что повышает шансы на краткосрочное снижение на следующей неделе или двух. Уровень в 160 долларов будет значительным сопротивлением во время восстановления, предсказывая, что промежуточные короткие продажи, совершенные в этом районе, будут приносить здоровую прибыль.
Суть
Китайские акции, котирующиеся в США, вышли на медвежьи рынки, создавая возможности для коротких продаж, при этом предупреждая, что американские компании с китайским влиянием могут последовать их примеру в ближайшие месяцы.
